【国金电子】佰维存储Q1业绩爆发，坚定看好存储大周期事件：佰维披露26年一季报，26Q1实现营收68e，同增342％。实现归母净利润29e，Q1业绩大爆发。强call佰维存储，看好几大核心逻辑，#库存逻辑，Q1公司库存水位120e，环增42e。同时库存结构中仍具备充足低价货源，在行业上行周期中提供充足利润弹性。#拿货逻辑，公司已与原厂签订2年15e美金保供，保供协议于Q1末生效，公司Q2库存有望持续环增，在供需紧张情况下利好公司市占率提升。#先进封装逻辑，先进封测产能持续扩产，品类持续拓宽。我们坚定看好存储在26年进入高景气周期，且存储周期有望持续至27年上半年。看好26年合约涨价超预期及下游需求超预期。涨价的前提是需求持续，而近期各类新模型和新应用的落地，全球大模型Token调用斜率日渐抬升，很有可能在未来某个时间带来存储需求再一次爆发的奇点。行业正在从周期走向成长！！
