泰凯英：2025年年度报告

目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................8第四节管理层讨论与分析..................................................11第五节重大事件..........................................................33第六节股份变动及股东情况................................................39第七节融资与利润分配情况................................................44第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................48第九节行业信息..........................................................55第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................57第十一节财务会计报告....................................................67第十二节备查文件目录...................................................173 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人王传铸、主管会计工作负责人鞠鹏及会计机构负责人（会计主管人员）鞠鹏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 √适用□不适用 截至报告期末，公司总股本为221,250,000股。 经中国证券监督管理委员会《关于同意青岛泰凯英专用轮胎股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1967号）同意，公司向不特定合格投资者公开发行人民币普通股（A股）44,250,000股，发行完成后，公司总股本由177,000,000股增加至221,250,000股。截至本年度报告披露日，本次发行涉及的注册资本变更等事项已于2026年1月7日完成工商变更登记。 公司于2026年1月28日召开2026年第一次临时股东会，审议通过了《关于公司<2026年股权激励计划（草案）>的议案》，2026年1月28日召开第二届董事会第三次会议，审议通过《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，决定通过定向发行的方式授予新认定的77位核心员工限制性股票369.5万股，并于2026年3月10日完成权益授予，权益授予完成后，公司总股本由221,250,000股增加至224,945,000股。截至本年度报告披露日，本次发行涉及的注册资本变更等事项尚未完成工商变更登记。 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 √适用□不适用 公司于2026年2月26日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）披露了《2025年年度业绩快报公告》（公告编号：2026-024），公告所载2025年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2025年年度报告中披露的经审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异。 五、2025年分季度主要财务数据 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 单位：元 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 八、补充财务指标 □适用√不适用九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况(一)会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用(二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： （一）商业模式 公司是一家以技术创新为驱动，聚焦于全球矿业及建筑业轮胎市场，专业从事场景化和智能化轮胎设计、研发、销售与服务的企业。根据矿业及建筑业轮胎用户使用工况复杂多样、恶劣苛刻的特点，公司形成了场景化技术开发体系，通过“场景化研发产品+服务+智能化方案”帮助客户降低轮胎消耗和提升设备作业效率，通过代工方式实现产品生产，为客户提供场景化轮胎、轮胎数字化管理系统及轮胎综合管理业务。基于用户场景化需求的产品开发能力是公司发展的核心竞争力，公司形成了“矿山建筑轮胎细分赛道深耕+场景化/智能化技术创新”的发展模式。 公司客户包括国内、国外多家行业知名企业集团。工程机械集团客户有国内工程机械龙头三一集团、徐工集团，世界工程机械领先制造商利勃海尔、英国工程机械集团杰西博、国际起重机巨头多田野集团、马尼托瓦克、全球知名采矿与基础建设设备供应商安百拓等。矿业集团客户有国内矿业巨头紫金矿业、全球矿业巨头力拓集团、全球最大铁矿公司淡水河谷、全球矿业和大宗商品交易巨头嘉能可、全球最大矿业公司必和必拓等跨国公司。矿山无人驾驶客户包括易控智驾、伯镭科技、希迪智驾等知名客户集团。 基于对市场需求的深刻洞察和多年的技术积淀，公司在业内树立了良好的品牌形象。自主品牌“泰凯英（TECHKING）”在行业内具有较高的知名度，公司2023年、2024年连续入选世界品牌实验室（WorldBrand Lab）发布的中国500最具价值品牌。 （二）公司主要的经营模式 1、场景化研发模式 场景化研发模式是公司在矿山建筑使用场景复杂多变、恶劣苛刻的特点下，在研发设计环节适用的研发模式。场景要素主要包括路面情况、作业温度、车辆装载量、矿种、运距、车速、坡度、轮位、季节、气候等，各个要素自身的差异和不同要素组合的差异均会导致用胎需求差别很大。公司秉承以用户场景化需求为核心，注重收集、分析和评审工况条件和作业特点等关键场景信息，并创新应用场景化轮胎性能仿真预测技术，显著缩短了新产品的研发周期、提升了研发效率。基于用户场景化需求的产品开发能力是公司发展的核心竞争力，公司经过多年努力已经积累了大量的场景化案例和数据，形成了较为丰厚的研发基础和研发能力。 2、代工生产及采购模式 公司专注于轮胎产品的设计、研发、销售及服务环节，将生产环节外包给国内优质轮胎制造商。矿业和建筑业工况条件复杂多样，产品细分程度高，因此用户需求总体存在多品种、小批量的特点。公司需要基于不同场景下的产品对生产工艺及质量控制的诉求，识别不同代工厂的优势及产能情况，并建立稳定密切的合作关系。 公司经过多年发展积淀，形成了较强的供应链管理能力。公司通过与国内多家轮胎优质制造商合作，实现了将上游代工厂不同的轮胎制造优势与自身的场景化开发能力、本地化服务等优势的互补。公司综合考虑代工厂的工艺特点、响应速度等因素自主选择代工厂，针对不同产品系列建立“主辅备”供应商体系，进行严格的质量控制以及持续评估等。 3、销售及服务模式 公司采用直销、经销和贸易商相结合的销售模式，以直销模式为主。公司客群基本为自主开拓，亦通过合作以引入各类客户资源，进一步拓展自身市场。公司需要洞察了解客户的工况条件及具体场景信息，为用户提供适配场景需求的轮胎产品。 公司的专业服务体系包含与产品销售配套的本地化服务和轮胎综合管理业务。与产品销售配套的本地化服务以公司服务工程师为主，为客户提供包含场景调研、轮胎匹配、轮胎维护指导、轮胎售后理赔等服务。轮胎综合管理业务以泰科仕轮胎智能管理系统为依托，为客户提供包括轮胎选配、数据采集、故障监测、轮胎维修等全生命周期的运营服务。 报告期内，公司的经营模式未发生变更，影响公司采用目前经营模式的影响因素亦未发生重大变化，公司经营模式及其影响因素不存在可预见的重大变化趋势。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 1、生产经营情况 （1）锚定核心主业，夯实全球化发展根基 报告期内，公司围绕“稳增长、高质量、建能力、控风险”的年度经营方针，专注矿山及建筑轮胎核心主业，以技术创新和本地化专业服务为核心驱动力，持续优化产品结构，全面推进各项经营计划落地。受益于全球新能源转型及绿色基建投资驱动，矿业投资和需求活跃度提升，海外市场拓展有序推进，特别是在“一带一路”共建国家，公司通过本地化销售与服务网络建设，为海外业务持续增长筑牢基础；同时依托产品竞争力提升，公司国内工程机械配套和替换市场业务持续增长。 （2）营收利润双增，保持高质量发展态势 2025年度，公司实现营业收入25.81亿元，同比增长12.44%，其中国内、海外业务均实现同比增长。公司通过产品和客户结构优化，综合毛利率整体保持稳定。公司实现归属于上市公司股东的净利润为1.74亿元，同比增长11.04%；扣除非经常性损益后的净利润为1.66亿元，同比增长10.15%；加权平均净资产收益率（扣非前）和加权平均净资产收益率（扣非后）均保持在20%以上，盈利能力稳健。 2、研发投入与技术创新 （1）公司保持持续性研发投入，研发规模与人才队伍同步扩充 作为技术驱动型企业，公司始终将研发投入作为核心战略，聚焦主营业务相关的技术创新。报告期内，公司研发投入持续增加，其中，研发费用同比增长19.53%，研发人员同比增长8.11%，研发人员占 员工总数的比例为25.24%。应用核心技术的产品销售收入占比超过80%，研发成果转化率进一步提高。 报告期内，公司将募集资金有序投入到全系列场景专用轮胎产品升级项目、专用轮胎创新技术研发中心建设项目和专用轮胎智能化管理系统提升项目。全系列场景专用轮胎产品升级项目将进一步优化公司现有场景化产品系列性能，专用轮胎创新技术研发中心建设项目将进一步提高公司的技术创新能力，专用轮胎智能化管理系统提升项目将助力公司轮胎智能化业务发展及本地化服务的数字化智能化，上述能力的提升将强化公司场景化产品开发能力和前瞻技术储备水平，为公司的长期持续发展创造有利条件。 （2）场景化技术体系持续构建，创新成果稳步积累 报告期内，公司持续推进场景化技术研发与成果转化，新增专利32项，其中发明专利9项。截至报告期末，公司已开发700余种适配不同作业环境的场景化轮胎产品，累计拥有境内外专利195项（其中发明专利37项）、软件著作权19项，核心研发成果有效应用于主营业务。公司积极参与行业标准建设，截至报告期末，公司及子公司累计参与21项国家标准、5项国际标准的编制工作；经行业权威机构鉴定，公司共有9项技术达到国际领先或先进水平，3项产品达到国际先进水平，技术实力与行业