商品期权全景数据

摘要

国内商品期市收盘涨跌参半，油脂油料涨幅居前，豆一涨2.40%；能源品全部上涨，低硫燃料油涨1.91%；农副产品多数上涨，苹果涨1.85%；贵金属涨跌参半，铂金涨1.61%；新能源材料多数上涨，碳酸锂涨0.82%；化工品跌幅居前，丁二烯橡胶跌4.91%；黑色系多数下跌，焦煤跌4.22%；非金属建材全部下跌，PVC跌3.83%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌3.46%；基本金属涨跌参半，氧化铝跌1.16%。

重要资讯

1. 沙特输油管道遭袭，霍尔木兹海峡恢复通航预期落空，海湾地区原油产量下降近40%，地缘局势推动油价上涨。
2. 伊朗副外长表示霍尔木兹海峡仍开放但存在技术限制，伊朗将允许每天不超过15艘船只通过。
3. ICE提高布伦特原油和欧洲柴油期货合约保证金，因伊朗局势加剧市场波动。

策略建议

• 有色&贵金属：黄金短期逻辑转向通胀担忧，长期上涨趋势不变，短期可落袋部分收益，等待波动率回落后的看涨期权机会。
• 农产品：价格和波动率处于低位，短期反弹升波趋势，空头策略谨慎，趋势性品种可使用牛市价差策略，关注油粕类受海外扰动带来的波动率多头机会。
• 能源化工：受地缘影响波动率放大，短期供应紧缩预期支撑价格，建议关注地缘冲突缓和带来的降波机会，短期避免逆势操作。
• 黑色：能源相关品种波动剧烈，整体震荡偏强，供需格局偏弱，建议逢高卖出备兑或买沽套保。

风险提示

• 优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值损耗风险。
• 隐含波动率低时买入期权，高时考虑卖出期权或价差组合。
• 关注中美贸易协定、美联储货币政策等宏观政策风险。
• 部分小品种期权成交清淡，建议优先交易主流标的。

各交易所期权汇总及分品种分析
报告详细列出了各交易所期权数据，并按饲料养殖、油脂油料、软商品、化工、钢铁建材、有色新能源、贵金属等板块进行分项分析，数据来源为同花顺和方正中期研究院。