核心观点与关键数据
- 基差分析:基差率I270为1745.57元/吨,较前一日涨8.5元;I2605为785.07元/吨,较前一日涨10元;I2609为763.57元/吨,较前一日涨10元。基差4142较前一日下降15.26%,基差24下降20.24%,基差2326下降32.97%。
- 现货价格:青岛港PB粉价格763元/吨(+7元),折标准品(厂库)793元;最优交割品纽曼粉折仓单(厂库)787元。
- 期货市场:期货铁矿i2605收于781元/吨,i2609收760.5元/吨,5-9价差20.5元;SGX掉期结算价当月105.13元,1个月103.48元,2个月102.7元,4个月101.45元,5个月100.84元,6个月100.28元。
- 库存与发运:澳洲巴西铁矿发运总量2681.4万吨,环比增加233.5万吨;中国47港铁矿石到港总量2174.0万吨,环比减少521.1万吨;北方六港到港总量959.5万吨,环比减少186.7万吨。
- 钢厂与需求:本期铁水产量小幅回升,高炉产能利用率89.78%,球团溢价17.4元,进口矿库销比30.13。
多空逻辑
- 供应端:发运已恢复,供应增加压力致价格承压,需继续关注谈判进展。
- 需求端:钢厂复产强度、铁水产量恢复节奏及终端需求真实兑现情况仍为关键。
- 库存压力:高库存背景下,去库压力制约后期价格上行。
交易策略
重要资讯
- 钢企海外投资项目主要集中在东南亚(印尼)和中东,东南亚项目占比47.7%。
- 4月13日全国主港铁矿石成交72.3万吨,环比减25.2%;建筑钢材成交12.11万吨,环比增7.7%。
- 葛洲坝二号船闸已通航,南线船闸预计4月18日完成检修,影响水泥、砂石等材料运输。