call海大集团：1、最近跌什么？近期鱼价低迷，市场担心全年水产料销量景气度；叠加猪鸡行情低迷，吨利提升有压力。2、我们认为：当下位置，绝对收益很明显，5年看eps翻倍。国内市场，海大已积累足够深的壁垒，短期养殖周期波动不影响中期市占率提升和吨利改善。出海，养殖技术输出东南亚、非洲、南美，降维打击当地市场。call海大集团：1、最近跌什么？近期鱼价低迷，市场担心全年水产料销量景气度；叠加猪鸡行情低迷，吨利提升有压力。2、我们认为：当下位置，绝对收益很明显，5年看eps翻倍。国内市场，海大已积累足够深的壁垒，短期养殖周期波动不影响中期市占率提升和吨利改善。出海，养殖技术输出东南亚、非洲、南美，降维打击当地市场。预计26年非猪43e利润，yoy+16%，（国内11%；海外yoy+27%），16X。3、后续重点关注：4月底投苗、5月海大国际h股上市。
