量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交14053.82亿元，较上周变动-37.40%，保证金772.32亿元，较上周变动19.07亿元；能源化工板块成交33192.65亿元，较上周变动-36.07%，保证金707.83亿元，较上周变动-62.53亿元；农产品板块成交15512.40亿元，较上周变动-21.98%，保证金503.20亿元，较上周变动0.84亿元；贵金属板块成交21863.19亿元，较上周变动-49.25%，保证金864.14亿元，较上周变动57.46亿元；黑色建材成交6642.37亿元，较上周变动-32.68%，保证金350.58亿元，较上周变动6.04亿元；股指期货板块成交28137.07亿元，较上周变动-21.21%，保证金1811.76亿元，较上周变动133.91亿元；国债期货板块成交14622.32亿元，较上周变动-21.96%。保证金177.65亿元，较上周变动16.56亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅0.96%，有色指数涨跌幅4.61%，能源指数涨跌幅36.59%，化工指数涨跌幅17.67%，油脂油料指数涨跌幅8.04%，贵金属指数涨跌幅8.99%，煤焦钢矿指数涨跌幅-2.77%。 华泰商品长周期动量指数涨跌幅4.20%，短周期动量指数涨跌幅-0.16%，偏度指数涨跌幅-1.73%，期限结构指数涨跌幅5.48%。 股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权17.21%，沪深300股指期权17.52%，中证1000股指期权25.82%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH-10.05点，IF-43.11点，IC-88.11点，IM-168.29点；年化基差率情况，IH-1.73%，IF-4.65%，IC-5.53%，IM-10.52%。 国债期货最新基差情况，TS0.03元，TF0.11元，T0.10元，TL0.58元；最新净基差情况，TS0.04元，TF0.08元，T0.05元，TL0.25元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配LPG，甲醇，乙二醇，石油沥青，聚丙烯，建议少配烧碱，纯碱，玻璃，焦煤，聚氯乙烯。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资IH合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图8：外资IF合约净持仓数量|单位：手.................................................................................................................................4图9：外资IC合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图10：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半年