AI周观察：NAND&DRAM价格出现分化，GLM5.1发布

摘要

• 本周国内外AI聊天应用活跃度整体平稳，海外ChatGPT小幅回落，国内GLM热度上升。
• 开源模型GLM-5.1在长程复杂工程中展现出卓越的代码与执行能力，在SWE-BenchPro评测中超越GPT-5.4与ClaudeOpus4.6，并独立构建完备的Linux桌面系统。
• 谷歌Gemini通过上线Notebooks功能，实现与NotebookLM的双向数据同步，向具备长效记忆的专业智能体转型。
• Meta发布多模态模型MuseSpark，凭借强大的逻辑推理、可视化编程及子代理协作能力，推动MetaAI应用在AppStore排名飙升至第五且下载量激增87%。
• 国内大厂动作频频，字节跳动推出扣子2.5及AgentWorld，为AI智能体打造满配运行的平行网络生态；阿里巴巴HappyHorse模型在视频生成领域刷新全球纪录，预计下周于百炼平台发布。
• 存储价格呈现TLC强势上行、DRAM阶段性回调的分化格局：TLC自2025Q4以来持续上涨，3月再次回升至20%+区间；DRAM在经历2025Q4至2026年初40%–100%+的快速上涨后，近期多数DDR4/DDR5料号转为小幅负增长。

风险提示

1. 芯片制程发展与良率不及预期。
2. 中美科技领域政策恶化。
3. 智能手机销量不及预期。

海外市场行情回顾

• 活跃度：Claude和Gemini保持稳定，ChatGPT小幅下降；国内GLM活跃度上升。
• 技术进展：
  • GLM-5.1：在代码与长程任务上取得显著突破，超越GPT-5.4与ClaudeOpus4.6，并独立构建Linux桌面系统。
  • Gemini：推出Notebooks功能，实现与NotebookLM的数据同步，转型为具备长效记忆的专业协作数字智能体。
  • MuseSpark：Meta发布的多模态模型，推动MetaAI应用排名飙升至第五，下载量激增87%。
• 国内进展：
  • 字节跳动：推出扣子2.5及AgentWorld平台，为AI智能体配备Ubuntu云电脑与Android13云手机等设施。
  • 阿里巴巴：HappyHorse模型以1333分的Elo积分断层登顶并刷新全球纪录。

本周TLC维持强势上行、DRAM进入阶段性回调

• TLC：128Gb、256Gb、512Gb自2025Q4以来持续上涨，3月再次回升至20%+区间，短期波动为涨价节奏的阶段性调整，供需仍偏紧。
• DRAM：经历2025Q4至2026年初40%–100%+的快速上涨后，近期多数DDR4/DDR5料号转为小幅负增长，反映渠道补库基本完成、终端需求恢复偏弱，中期供给仍偏紧。
• 结论：TLC仍处于上涨中后期，价格中枢有望继续抬升；DRAM短期调整后仍具备重新上行的基础。

风险提示

1. 芯片制程发展与良率不及预期。
2. 中美科技领域政策恶化。
3. 智能手机销量不及预期。