核心观点
- 宏观消费：2026年清明假期体验式消费火热，出行半径扩大。全社会跨区域人员流动量达8.4亿人次，同比增长约6%。餐饮、酒店、跨城出游、主题乐园等消费均实现增长，核心动力为“人次扩张+行程延长”。
- AI+消费：Meta计划布局AI新硬件，探索超越现有形态的全新AI设备。由徐睿领导的硬件团队将推动硬件发展，目标为解决物理世界难题，打造跨设备的个性化AI智能体。
关键数据
- 清明假期全社会跨区域人员流动量：8.4亿人次（日均2.8亿人次），同比增长约6%。
- 铁路、公路首日客运量：均超历史同期峰值。
- 商务部重点监测餐饮企业销售额：同比增长3.9%。
- 重点平台酒店住宿消费：同比增长2.6%。
- 跨城出游人次：同比增长15.1%。
- 主题乐园消费：同比增长11.7%。
- 亲子研学订单：同比翻倍。
- 租车订单量：同比增长约40%。
- 搭乘飞机的18岁以下乘客数量：4月1日至6日显著增长。
- “儿童户外研学”搜索量：同比增长近两倍。
- 多地图书馆、文化馆、博物馆接待游客：同比增长50.38%。
- 全国高速公路车流量：假期首日突破6267万辆次，新能源车超过1400万辆次。
投资建议
- 服务消费：美团、阿里巴巴、首旅酒店等。
- AI+消费：立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。
- 黄金珠宝：老铺黄金、老凤祥、潮宏基等。
- 潮玩谷子：泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY（名创优品）等。
风险提示
- 原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等。
