量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交22451.01亿元，较上周变动-22.24%，保证金753.25亿元，较上周变动-9.77亿元；能源化工板块成交51919.92亿元，较上周变动-2.60%，保证金770.36亿元，较上周变动-25.26亿元；农产品板块成交19881.39亿元，较上周变动10.30%，保证金502.36亿元，较上周变动-11.35亿元；贵金属板块成交43078.28亿元，较上周变动-14.38%，保证金806.68亿元，较上周变动32.75亿元；黑色建材成交9866.58亿元，较上周变动-23.14%，保证金344.54亿元，较上周变动-8.50亿元；股指期货板块成交35711.44亿元，较上周变动-13.99%，保证金1677.85亿元，较上周变动-45.14亿元；国债期货板块成交18736.06亿元，较上周变动11.70%。保证金161.09亿元，较上周变动3.36亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅-1.00%，有色指数涨跌幅3.08%，能源指数涨跌幅47.93%，化工指数涨跌幅24.84%，油脂油料指数涨跌幅11.54%，贵金属指数涨跌幅6.34%，煤焦钢矿指数涨跌幅-0.60%。 华泰商品长周期动量指数涨跌幅5.59%，短周期动量指数涨跌幅3.67%，偏度指数涨跌幅-4.37%，期限结构指数涨跌幅7.27%。 股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权19.31%，沪深300股指期权19.83%，中证1000股指期权28.36%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH-10.01点，IF-47.57点，IC-132.20点，IM-183.92点；年化基差率情况，IH-1.61%，IF-4.89%，IC-8.01%，IM-11.13%。 国债期货最新基差情况，TS0.06元，TF0.09元，T0.11元，TL0.29元；最新净基差情况，TS0.07元，TF0.06元，T0.06元，TL-0.07元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配苯乙烯，原油，乙二醇，石油沥青，对二甲苯，建议少配纯碱，烧碱，玻璃，生猪，焦煤。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资IH合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图8：外资IF合约净持仓数量|单位：手.................................................................................................................................4图9：外资IC合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图10：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半