法国AO9AO10合并招标海风10GW持续看好欧洲海风华西电新

#4月2日，法国政府宣布对海上风电场招标进行重大调整，将AO9和AO10两轮海上风电招标合并为一轮大规模招标：-计划容量高达10GW（5GW固定式+5GW浮式）。 -相关招标程序将于未来数月内启动，中标结果预计在2026年底至2027年初公布。 根据政府新近发布的第三期多年度能源计划(PPE3)，法国 法国AO9/AO10合并招标海风10GW，持续看好欧洲海风【华西电新】 #4月2日，法国政府宣布对海上风电场招标进行重大调整，将AO9和AO10两轮海上风电招标合并为一轮大规模招标：-计划容量高达10GW（5GW固定式+5GW浮式）。 -相关招标程序将于未来数月内启动，中标结果预计在2026年底至2027年初公布。 根据政府新近发布的第三期多年度能源计划(PPE3)，法国到2035年实现15GW的海风装机，至2050年离岸海风有望达45GW，将生产法国电力需求的20%。 -本轮合并招标持续体现欧洲本土海风发展的积极性。 #欧洲海上风电政策与项目推进正在同步强化：-近期，包括英国（AAR7授予8.44GW、AR8提前至7 月启动、启动第六轮海上风电租赁、取消海风组件关税）、德国（引入双向CfD改革、北海峰会《汉堡宣言》目标2050年100GW联合装机）、西班牙等在内的欧洲国家持续推进固定式/漂浮式海风进程，行业景气程度有望长期保持。 -欧洲海上风电短中长期建设方向明确，WindEurope预期2026–2030年欧洲海风新增装机将保持较快增长。 #我们认为，当前欧洲本土海工安装及基础制造产能的扩张速度不及海风需求释放速度，欧洲能源独立诉求强化海风需求，叠加本土产能缺口持续，具备成本控制、交付稳定性及全球化布局优势的国内企业有望充分受益，加速出海扩张。 -建议关注大金重工、海力风电、天顺风能、东方电缆、金雷股份等。 -重点看好后续具备欧洲本土海工运输/施工/存储/母港服务等能力的大金重工：公司从FOB交付模式转向DAP交付模式，伴随自有海工船下水承运，物流体系的搭建将夯实产品盈利能力和综合供应实力，同时叠加海外需求景气上行、自身产品优势以及中长期浮式等产品带来的结构优化，有望持续保持出海龙头地位。 风险提示：海风进展不及预期风险、行业需求变动风险、海外贸易政策风险、行业竞争加剧风险、原材料价格变动风险、汇率变化风险等。