赛微电子机构调研纪要
调研日期: 2026-04-02 北京赛微电子股份有限公司成立于2008年,于2015年在深圳证券交易所创业板挂牌上市。公司总部位于北京,分支机构及业务范围遍及全球。公司以半导体业务为核心,面向物联网与人工智能时代,重点发展MEMS工艺开发与晶圆制造业务,积极布局GaN材料与器件业务。公司主要产品及业务包括MEMS芯片的工艺开发及晶圆制造、GaN外延材料生长与器件设计,下游应用领域包括通信、生物医疗、工业科学、消费电子等。公司业务遍及全球,服务客户包括全球DNA/RNA测序仪巨头、新型超声设备巨头、网络通信和应用巨头以及工业和消费细分行业的领先企业等。 投资者关系活动主要内容介绍: 本次业绩说明会的提问及回复如下: 1、请问:1-26 年 1季度 FAB3 产线产能爬升到多少了? 2-北京产线有多少谷歌 OCS 订单? 张阿斌:您好,截至2025年末,北京产线产能利用率为28.99%,将继续适时有序的推动产能从当前的 1.5 万片/月向 3万片/月产能的分阶段针对性扩充;公司是以 MEMS 纯代工模式为理念、特色工艺和制造能力为基础、国际化运营为侧重的半导体专业服务厂商,一直致力于为通信计算、生物医疗、工业汽车、消费电子等各领域客户提供一流的 MEMS 工艺开发及晶圆制造服务。谢谢关注! 2、年报显示北京 FAB3 产线已实现硅麦克风、BAW 滤波器等产品的量产,但整体产能利用率仍处于爬坡期。考虑到 MEMS 产线"产能等待订单"的行业特性,公司目前在手订单的能见度如何?对于外界关注的良率问题,目前是否已经达到或接近瑞典Silex 产线的成熟水平? 杨云春:您好,亦庄产线现在月产能是1.5 万片,利用率接近30%,良率高于 80%。但整体上还是在爬坡,相比瑞典产线的成熟度还需要努力。因为都有一个导入周期,所以能见度还可以,关键还是要把工艺做好。 3、请问公司的产能利用率的提升计划是什么样的 目前是30% 提升到 60% 90%的计划时间? 张阿斌:您好,北京亦庄 MEMS 量产线仍处于产能爬坡阶段,面向客户需求产品的工艺开发、产品验证及批量生产需要经历一个客观的爬坡过程,我们致力于持续提升利用率。谢谢关注! 4、请问公司手握 22 亿现金,目前有没有规划性的产业投资计划,通过收购来快速扩张在行业内的版图,做大做强。 杨云春:我们会持续关注相关产业扩张机遇,谢谢! 5、请问复旦"无极"芯片的试产进行到哪一步了,6 月 1 日之前是否能够按计划完成产出? 如果试产成功,对方公司的首轮融资赛微是否会参与,会投入多少? 杨云春:我们会考虑适当投资参与。 6、北京产线的产品,主要客户是不是都是国内企业?? 许骥:您好,公司境内子公司目前主要服务国内客户,谢谢关注! 7、杨董事长,张总好!2025 年处置了瑞典 SILEX 部分股权,想咨询下瑞典公司不再纳入财务报表,应该有分红收益吧,这部分收益有多少?预计 2026 年能达到多少?瑞典 SILEX 的上市进展如何?谢谢。 杨云春:您好,公司出售瑞典产线股权获得了相关收益,后续的分红取决于瑞典公司的决策,不容易预计;我了解到他们上市相关工作还在 进行过程中。 8、杨董事长、张总好!北京产线试产 OCS 进展如何? 杨云春:北京产线OCS 之前已经开发成功、进入试产,目前还在进行中。 9、目前直接或间接来自于谷歌的订单有多少? 张阿斌:您好,公司是一家业界领先、自主可控、采用"Pure-Foundry"模式、国际化运营的 MEMS 芯片专业制造厂商,一直致力于为通信计算、生物医疗、工业汽车、消费电子等各领域客户(包括知名巨头厂商及新兴中小厂商)提供一流的MEMS 工艺开发及晶圆制造服务 ,客户方面,公司与各客户均签订了保密协议,与客户相关的具体信息需遵循商业保密条款不便公开,敬请理解。谢谢关注! 10、去年四季度和今年一季度 OCS-MEMS 的出货量是多少? 杨云春:瑞典产线的出货量还可以,北京产线因为还在试产阶段,出货量比较小。 1 1、两个问题: 第一贵公司研发投资和去年相比较增加了多少?是否引进算力投入,占到公司利润的多少? 第二是贵公司销售环比费用增加了多少? 杨云春:投资者你好!研发投入和上年相比减少了 6200 万,销售费用和上年相比减少了900 万,这里有瑞典产线出售因素的影响,谢谢! 12、请问公司 OCS 是否已经量产,目前是否已已已有国内客户订单,同时量产的滤波器 、陀螺仪等是否有国外订单? 杨云春:国内OCS 还没有实现量产,但有国内客户的工艺开发订单;滤波器、惯性器件业主要面向国内客户。 13、杨董你好,公司已满足所有可供控股股东减持的规则,是否近期有减持计划? 杨云春:您好,本人减持事项将严格遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、高级管理人员减持股份 》等相关法律法规的规定,谢谢! 14、想明确问下年报中试产 OCS 是一家企业,另外两款 OCS已经全流程在工艺优化是同一家企业的还是?三款是几家企业代工产品?何时第一款试产的变量产? 杨云春:公司是纯代工厂商,在OCS 领域也是有服务于不同客户。 15、杨董你好,贵司去年司法冻结的股份如何了,被拍卖可能性大吗?是否存在变相减持的可能? 杨云春:该事项已于2026 年3月在青岛市中级人民法院开庭,现在仍处于调解阶段。 16、想问下国内产线没有公告试产 OCS,当时一直提的硅光子产品工艺迭代是否就是OCS,还是说硅光子是硅光子,OCS 是OCS 均用于光通信? 张阿斌:您好,公司控股子公司赛莱克斯北京为客户代工的MEMS-OCS已于2025年8月进入试产阶段,公司也进行了公告。谢谢关注! 17、去年国内刚试产 OCS 时你说技术壁垒极高,过去大半年,国内众多公司都在产出 OCS,是否技术壁垒已被突破或者超越?公司如何看? 张阿斌:您好,OCS 有几种不同技术路线,公司代工生产的是MEMS-OCS,感谢您的关注。 18、瑞典silex的IPO进展如何?是否还需要降低贵司的持股比例才能继续推进,之前估值已超10 亿美元,是否目前相当于当初转让股权时有更好的未来投资收益? 张阿斌:您好,有关公司参股瑞典子公司IPO 相关信息,敬请以公司公告内容为准,谢谢关注! 19、后期会实时跟进公告你们 1 亿美元的投资事宜吗?还是仅在季报中直接抛盈亏的核弹? 杨云春:您好,公司会严格按照相关法律法规的规定履行信息披露义务。谢谢关注! 20、张总你好,1.之前人形机器人领域,你说知晓下游有一点?现在呢?特别是机器人视觉领域?2.BAW 滤波器代工能挣钱吗,增长趋势如何?未来继续扩还是敏声建好就全部转移现有的订单?3.光通信领域的未来布局如何,何时 OCS 量产,其他公司如英唐,中际后来居上?4.年报中放 MEMS 在航天应用,贵司目前还有布局吗?5.之前的压电风扇是否已经在布局?微流控相关技术是否能推广到液冷?请逐一解惑,谢谢! 张阿斌:您好, 1、公司关注 MEMS 在机器人领域的应用;2、我们看好BAW 滤波器的应用增长及本土替代,公司与敏声属于长期战略合作关系;3、我们持续重视在光通信领域的业务布局;4、主要是介绍 MEMS 未来的潜力应用领域较为广泛;5、公司关注MEMS 各新兴应用领域。谢谢您的关注! 2 1、截止2026 年 4 月1 日,赛微电子的北京产线的产能是多少?目前国内订单是否满产满排期?公司近期面对 2025年扣非净亏损是否有应对措施? 许骥:您好,北京亦庄MEMS 量产线目前已实现产能15,000 片晶圆/月,公司正积极在开拓客户基础上稳健推进相关工作。2025 年 9 月公司完成展诚科技收购,展诚科技并入公司报表范围,2025 年展诚科技实现营业收入 21,148.38 万元,归母净利润2,216.41 万元;2026 年,展诚科技财务数据将全年并入上市公司报表,公司将拓展及巩固赛莱克斯北京 MEMS 纯代工业务及展诚科技IC 设计服务业务。谢谢关注。 22、您好,国际金融大环境不好,你在多领域,多地区布局全产业链等,会不会受影响和冲击,特别是航空领域,会不会造成需要减持应对, 或者处理起来吃力应付? 杨云春:您好,航空领域确实受到一定影响,本人减持事项将严格遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、高级管理人员减持股份》等相关法律法规的规定,谢谢。 23、之前预计北京厂 25 年三季度盈亏平衡,现在推迟到多久,请客观预测,谢谢! 杨云春:您好,公司正努力提升境内产线的产能利用率及良率。谢谢关注! 24、之前说的为十几家公司在研几十种品类,目前已公告量产的公司屈指可数,是都失败了,还是因为卷淘汰了,研发出来就落后?比如滤 波器,激光雷达,惯性,加速度计分别对应几家客户?有目前打通全流程产品,或试产量产产品一对多家公司情景吗? 张阿斌:近年来,公司持续推进代工产品品类,现在已经有4款代工产品进入了量产,7款代工产品正在试产,2025 年公司MEMS-OCS和MEMS 硅晶振都从工艺开发进入了试产阶段,此外公司还有多款代工产品持续在推进。谢谢。 25、杨总,张总,我是赛微坚定的投资者,2020 年至今一直持有。赛微的成长和进步,离不开你们的辛勤付出,在此表示敬意。我的问题是,赛微的发展规划和愿景以及有哪些产品已经或即将常态化量产推入市场。谢谢! 杨云春:谢谢您,因为有您我们更有力量!现在公司北京工厂已经有了4款产品进入了量产,还有7款在试产,同时压力、硅光子、3D 硅电容、超声波换能器、喷墨打印头、磁性传感器等 MEMS 芯片、器件及模块,正积极从工艺开发向验证、试产、量产阶段推进。我们会 更努力的工作,大力拓展市场,提升良品率和运营效率,不辜负您对我们这么大力的支持。 26、领导,您好!我来自四川大决策。请问,公司出售 Silex、聚焦北京 FAB3 战略 2025 年成效如何?2026 年战略核心目标是? 张阿斌:您好,公司出售瑞典产线后面临诸多挑战,北京 FAB3将做好中长期规划,继续开展具有导入属性的工艺开发业务,力争从工艺开发阶段转入风险试产、量产阶段的晶圆代工品类持续增加。关于公司未来发展展望,公司将基于当前国际局势紧张及日趋复杂化的考量,对于经济全球化与国际产业链分工协作可能面临的挑战,推动一站式服务在客户拓展方面的重要作用,同时在境内外布局建立兼具"工艺开发"与"晶圆制造"功能的制造产线,以同时满足境内外客户的不同需求,致力于形成可支持"内循环"、兼顾"双循环"的一站式综合服务体系;同时积极进行产业投资布局,最终致力于成为一家立足本土、国际化经营的知名半导体专业服务厂商。具体内容您可参考2025 年年度报告。再次感谢您的关注。 27、请问公司 OCS 2026 年的订单情况:在手合同、意向订单、跟踪订单? 杨云春:北京产线OCS 之前已经开发成功、进入试产,目前还在进行中。 28、2026 年 OCS 前景看好,资本市场最近 OCS 有所表现。对贵公司股票持有了 3年。 杨云春:您好,感谢您对公司的长期关注和支持! 29、公司国内工厂已经复刻了一套已售国外公司的体系。 杨云春:公司一直在努力积累,客观上也同时面临许多挑战和机遇。 30、赛威电子公司领导好:很多年前就一直关注贵公司,公司的产品技术突破,验证过程,试产、量产进程,一直激动着我的小心脏。但可惜的是一直没有真正的利润兑现,量产进度也远不及预期,25 年的利润也绝大部分是卖股权所得。请领导具体说明一下原因! 张阿斌:您好,感谢您一直以来对公司的关注与支持,想必您对公司一路走来的风风雨雨、跌宕起伏也感同身受;但半导体制造的确是重资产、长周期,需要一点一点积累,一类晶圆从开发到试产、量产需要经历一个不确定的过程,并不是公司和团队不努力,属于行业特性,特此说明,谢谢! 31、请问北京产线的一季度产能多少?目前 OCS 在手订单有多
