核心观点: 日本IT服务/软件行业整体盈利能力稳步提升,股价趋于稳定。然而,市场对AI技术带来的长期冲击仍存担忧,企业需通过量化AI带来的效益来缓解这些担忧,才能实现股价的全面复苏。
关键数据: 多数IT服务/软件公司预计未来几年将实现高个位数至双位数的盈利增长,短期盈利风险有限。摩根士丹利预计,NRI、NEC和Fujitsu等大型企业将成为AI驱动业务复苏的早期领跑者,而中小企业IT投资则是一个长期增长主题。
研究结论: 摩根士丹利认为,未来股价复苏将有利于那些能够围绕AI驱动的业务机会,提供具体且量化的股权故事,并辅以实际成果和前瞻性指导的公司。其中,NRI、NEC和Fujitsu等大型企业凭借其领先的IT解决方案能力和对AI技术的深入应用,有望实现股价的显著回升。而OBC和Otsuka等中小企业IT服务提供商则受益于中小企业数字化转型的长期趋势,有望实现结构性增长。