煤焦市场近期盘面回调主要受以下因素影响:
- 04合约交割月效应:04合约进入交割月,相对价格4-5价差来到-134,市场倾向于接04抛05合约,导致05合约承压。
- 仓单扰动:调研反馈显示预报交割的货源量仍较多,盘面集中出现空逼多行情。
后续策略建议:
- 05合约:虚值卖看涨策略可持有至到期。
- 09合约:建议关注估值修复机会。理由包括:
- 基本面健康:钢厂利润虽受原料价格上涨影响出现亏损,但铁水后续复产预期仍在,负反馈难以发酵;且在没有看到累库斜率放缓前,负反馈难以形成。
- 地缘扰动:战争时间延长导致情绪面扰动逐渐成为现实(如缺柴油影响矿端生产),市场情绪难以消退。
美伊冲突缓和言论:
- 美国:特朗普表示愿意在实现削弱伊朗海军及导弹能力等目标后逐步结束军事行动,即使霍尔木兹海峡不完全开放。
- 伊朗:总统称有结束战争意愿,前提是确保不再被侵略;外长称与美有信息交流但无谈判,要求彻底结束地区战争。
- 其他动态:美军“布什”号航母部署中东,俄驻伊大使称伊朗最高领袖身在国内。
精选品种技术解盘部分内容待补充。