欧林生物：成都欧林生物科技股份有限公司2025年年度报告

公司代码：688319 成都欧林生物科技股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“风险因素”相关内容。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人樊绍文、主管会计工作负责人谭勇及会计机构负责人（会计主管人员）秦星瑶声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度实现归属于上市公司股东的净利润2,226.01万元；截至2025年12月31日，公司母公司的未分配利润为14,831.27万元，合并报表未分配利润为-7,762.77万元。 公司目前处于快速发展期，需投入大量资金推进新产品的研发和新项目的建设。为保障公司的可持续发展和资金需求，满足未来经营和投资活动需要，更好维护全体股东的长远利益，公司2025年度拟不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本和其他形式的分配，剩余未分配利润结转至下一年度。 公司留存未分配利润将主要用于满足公司日常经营以及流感系列疫苗临床试验等项目需要，支持公司各项业务的开展以及流动资金需求等，为公司中长期发展战略的顺利实施以及持续、健康发展提供可靠的保障。公司将严格遵守相关法律法规和《公司章程》等规定，综合考虑与利润分配相关的各种因素，从有利于公司发展和投资者回报的角度出发，积极履行公司的利润分配制度，与股东、投资者共享公司发展的成果。 公司利润分配方案已经公司第七届董事会第七次会议审议通过，尚需提交公司2025年年度股东会审议。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................7第三节管理层讨论与分析............................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................49第五节重要事项............................................................................................................................73第六节股份变动及股东情况........................................................................................................97第七节债券相关情况..................................................................................................................103第八节财务报告..........................................................................................................................104 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 2026年3月27日，公司与中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）签署保荐协议，自与中信证券的保荐协议签订生效之日起，公司原保荐机构广发证券股份有限公司尚未完成的持续督导工作将有中信证券承接。中信证券已委派王选彤、李艳萍共同负责公司的保荐及持续督导工作。 具体内容详见公司2026年3月31日刊登于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《成都欧林生物科技股份有限公司关于变更保荐机构及保荐代表人的公告》（公告编号：2026-019） 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、报告期内，公司利润总额3,189.32万元，同比增长43%，主要系报告期内公司营业收入增长，利润增加。 2、报告期末，经营活动产生的现金流净额为10,549.38万元，主要2025年度公司回款较好所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用 公司前五名客户、供应商涉及商业敏感信息，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，在定期报告中豁免披露客户、供应商名称。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司是一家面向全球、创新驱动的生物制药企业，长期致力于创新疫苗的研究、开发、生产及商业化。公司形成了“阶梯有序、重点突破、多产品储备”的研发格局，核心战略聚焦于应对全球公共卫生重大挑战的“超级细菌疫苗”及市场潜力广阔的“成人疫苗”两大领域，以未满足的临床需求为导向，持续构建并强化核心竞争优势。 公司已建立成熟且高效的产业化与商业化平台，并成功实现了三款疫苗产品的商业化销售，分别为吸附破伤风疫苗、Hib结合疫苗及AC结合疫苗。其中，吸附破伤风疫苗作为公司的基石产品，自上市以来在中国市场始终保持领先地位，根据行业批签发数据，近年来市场份额稳居行业前列，稳定的现金流为公司的持续创新与发展奠定了坚实基础。 公司构建了多个核心技术平台，具备从研发到产业化的完整能力，建立了阶梯有序的产品管线。在创新管线布局上，公司拥有全球领先的靶向“超级细菌”的疫苗研发管线，针对世界卫生组织列为优先级的多种耐药细菌展开疫苗研发。核心在研产品包括重组金葡菌疫苗、口服重组幽门螺杆菌疫苗、重组铜绿假单胞菌疫苗、重组鲍曼不动杆菌蛋白疫苗及A群链球菌疫苗。其中，重组金葡菌疫苗（rFSAV）作为全球同类项目中进展领先的候选疫苗，已于报告期内完成III期临床试验全部受试者入组，预计将在2026年上半年完成数据揭盲，彰显了公司在前沿疫苗领域的创新实力。此外，公司积极拓展成人疫苗市场，布局了基于细胞培养技术的四价/三价流感病毒裂解疫苗以及治疗性单克隆抗体等关键管线候选产品。 新增重要非主营业务情况 □适用√不适用 (二)主要经营模式 公司已构建覆盖研发、采购、生产、销售全价值链的高效运营体系，具体经营模式如下： 1、研发模式 公司构建并持续完善“三位一体”的研发创新体系，以保障研发管线的持续拓展与技术迭代。该体系包含以下核心组成部分：一是持续强化内部自主研发能力，通过对核心技术平台的投入与成都、重庆两大研发中心的能力拓展，巩固自主创新根基；二是深化协同研发合作，依托成熟的“产学研”模式，与国内外领先科研机构开展战略合作，形成优势互补，加速创新候选疫苗的转化进程；三是开展战略投资与孵化，通过选择性投资于具有潜力的生物技术初创企业及相关基金，早期布局新兴技术领域。未来，公司将继续完善这一立体化的研发体系，以驱动创新产品管线的可持续发展。 2、采购模式 公司已建立系统化、规范化的采购管理体系，旨在保障物料及时供应、质量可靠及成本可控。公司采购活动以年度预算为基础，通过跨部门协同机制，统筹研发、生产及运营需求。公司建立了完善的供应商管理体系，通过集中采购与合规管理，确保物料与服务的质量、供应的稳定性及成本可控性。公司生产所需关键物料主要包括培养基、化学试剂等原辅材料，过滤器等工艺耗材，以及注射器组件、包装盒等包材。所有采购物料均须经严格的质量检验合格后方可办理入库。报告期内，公司主要物料供应稳定，未出现对公司生产经营产生重大不利影响的短缺或延误情况。 3、生产模式 公司采用“以销定产”与合理安全库存相结合的模式制定生产计划。公司坚持自主生产，所有商业化及临床阶段产品均在自营设施中生产，未将任何核心生产流程外包。主要生产基地位于四川省成都市，采用模块化设计，设有针对细菌、病毒及重组蛋白疫苗的专用且物理隔离的原液车间，有效防止交叉污染并优化工艺流程。公司建立了全面的生产质量管理体系，严格遵循GMP标准，通过全过程质量控制与质量保证，确保产品的安全性、有效性及质量一致性。 4、销售模式 公司的疫苗产品属于非免疫规划疫苗（第二类疫苗），其销售严格遵循《中华人民共和国疫苗管理法》，主要通过参与省级集中公共招标平台采购实现，中标后与区县级疾病预防控制中心签订合同。公司委托符合资质的第三方冷链物流服务商，将产品直接配送至疾控中心。公司的营销中心负责整体策略制定、市场学术推广及第三方营销服务提供商的管理，以深化市场渗透。 5、盈利模式 公司主要通过自主研发、生产并销售人用疫苗产品获得收入。目前，公司的营业收入主要来源于已商业化的吸附破伤风疫苗、Hib结合疫苗及AC结合疫苗的销售。未来，随着在研的超级细菌疫苗、成人疫苗