华鲁恒升：华鲁恒升2025年年度报告

公司代码：600426 山东华鲁恒升化工股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司全体董事出席董事会会议。三、上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人常怀春、主管会计工作负责人高景宏及会计机构负责人（会计主管人员）张虎城声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2025年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专户中的股份后的股份数为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税），以资本公积每10股转增3.00股；本次分配后的未分配利润余额结转至以后年度。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 十、重大风险提示 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................7第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................34第五节重要事项............................................................................................................................49第六节股份变动及股东情况........................................................................................................58第七节债券相关情况....................................................................................................................64第八节财务报告............................................................................................................................65 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 □适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用九、2025年分季度主要财务数据 □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用□不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 公司为多业联产的综合型化工企业，主要业务板块包括新能源新材料相关产品、化学肥料、有机胺、醋酸及衍生品等。 主要业务具体内容详见本节“五、报告期内主要经营情况”之“（四）行业经营性信息分析”之“化工行业经营性信息分析”之“1、行业基本情况（2）主要细分行业的基本情况及公司行业地位”的相关内容。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明 □适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 2025年，全球经济增长放缓，行业内卷和结构性产能过剩与需求偏弱的矛盾依然存在，化工市场景气度较低，化工产品价格低谷震荡，企业盈利空间被压缩，运营压力较大。面对压力，公司统筹存量优化和增量升级，内挖潜力，外拓市场，推动项目投产，全面强化对标管理提升，主要运营指标继续保持行业前列。 公司产品所处行业地位及新公布的法律、法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响等内容详见本节“五、报告期内主要经营情况”之“（四）行业经营性信息分析”之“化工行业经营性信息分析”之“1、行业基本情况（1）行业政策及其变化”的相关内容。 三、经营情况讨论与分析 报告期内，公司全力围绕年初确定的方针、目标和任务，积极应对复杂严峻的外部环境和竞争加剧带来的多重压力，统筹抓好生产运营和创新发展，市场竞争能力进一步增强，高质量发展基础进一步夯实。 报告期内，公司强化产销协同，生产稳定高效。适应市场变化，优化投放结构，确保生产与经营同步；充分利用园区资源集成，加大技术改造，实施工艺优化，巩固低成本优势；强化公用工程支撑保障，完成部分生产装置检修，实现装置“安稳长满优”运行，提高资源综合利用率和运行效率。 报告期内，公司坚持竞合共赢，积极拓展市场空间。化肥产品抢抓政策风口，积极推动政策调整，在保证国内用肥供应的同时，积极争取出口业务；新能源新材料产品坚持市场导向，优化渠道布局，新产品顺利入市；有机胺产品继续保持着市场竞争力和行业话语权；醋酸产品盈利能力逐步修复；出口业务增长明显。 报告期内，公司积极推进项目建设，发展势头再添动能。酰胺原料优化升级、20万吨/年二元酸项目相继建成，BDO和NMP一体化项目装置顺利投产，气化平台升级改造项目开工建设，其他技改项目正在稳步推进。 报告期内，公司统筹安全生产、生态保护和绿色发展，可持续发展根基稳固。严格扛牢压实安全生产主体责任，扎实推进安全生产治本攻坚三年行动，推动本质安全改造，推进隐患排查治 理，未发生一般及以上生产安全责任事故；优化改造落后工艺，回收利用有效气体，加强VOCs治理和“三废”集中治理，优化超低超净排放，全年未发生环境污染事故及环境投诉，各污染物持续稳定达标排放；严格执行和提升出厂产品质量标准，满足不同客户差异化需求，全年无质量事故。 报告期内，公司董事会全面落实股东会决议。为符合上市公司规范运作要求，根据相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定，公司不再设置监事会、监事，由董事会审计委员会行使监事会职权，废止了公司《监事会议事规则》，同时修订、制定了包括《公司章程》在内的27项制度，进一步完善了法人治理；完成了董事和独立董事补选，设置了职工董事，调整了专门委员会人员组成；实施两次利润分配方案，审议通过关联交易、限制性股票解除限售和回购、续聘会计师事务所、对控股子公司增资、投资建设气化平台升级改造项目等重大事宜，进一步强化了规范运作意识。报告期内公司无对外担保事项及非经营性资金占用情况发生。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、成本优势 公司具有较强的成本控制优势。公司始终坚持成本领先战略，从组织构架、资源配置、生产运营、营销管理全链条挖潜降本，项目建设做到技术领先、投资可控、投产高效；生产发挥柔性联产优势，深挖装置与系统潜力，优化公用工程，持续节能降耗，提高资源综合利用率；经营构建多产业链协同运营模式，点对点减少中间环节，降低运营成本；全面强化对标管理提升，坚持降本控费；积极推动德州本部及荆州恒升“一体两翼”“双航母”发展，提升综合盈利能力。 2、创新优势 公司始终以科技创新为核心驱动力，通过不断的技术创新和在线优化，掌握了一批核心关键技术。以重大项目为依托，实施系统集成创新；立足生产工艺实际，推进引进消化吸收再创新；着眼节能降耗，实施在线优化创新，构建三大平台调控中枢、多产品协同发展平台和双驱互联动力系统，确保装置安全稳定高效长周期运行；聚焦产业转型，实施自主产品创新，丰富新能源材料产品矩阵，推进产业链延伸拓展和产品迭代升级。 3、管理优势 公司持续巩固和提升企业竞争力，实施全流程管控、精细化管理。严格项目管理，控制建设成本；强化预算执行，源头降本、过程提效、管理控费、终端增收，实现预算全过程受控；强化市场运营，实施产销协同；加强战略合作，追求各方共赢；强化绩效考核，提高企业效能；夯实管理基础，增强风险控制能力；增加员工福祉，凝聚向心力；突出富有特色的管理模式，构筑完善的管理体系。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司统筹存量优化和增量升级，内挖潜力，外拓市场，推动项目建设，主要运营指标继续保持行业前列。公司实现营业收入309.69亿元、归属于上市公司股东的净利润33.15亿 元、经营活动产生的现金流量净额41.98亿元，同比分别降低9.52%、15.04%和15.51%，主要受市场供需失衡、主导产品价格同比下滑影响。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 营业收入变动原因说明：本期较上年同期减少9.52%，主要原因系本期行业供需矛盾加剧，导致产品价格承压下行，且销量增长未能抵消价格降低所致。 营业成本变动原因说明：本期较上年同期减少10.01%，主要原因系本期煤炭采购价格下行，导致相关成本随之减少所致。 销售费用变动原因说明：本期较上年同期增加5.03%，主要原因系本期销售人员工资增加所致。管理费用变动原因说明：本期较上年同期减少7.41%，主要原因系本期股份支付及管理人员工资减少所致。 财务费用变动原因说明：本期较上年同期增加19.38%，主要原因系本期借款利息支出增加以及汇率变动导致汇兑收益减少所致。 研发费用变动原因说明：本期较上年同期增加34.08%，主要原因系本期费用化研发投入增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期较上年同期减少15.51%，主要原因系本期产品销售收入减少导致收到的现金流入减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：无。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：无。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用