锂电板块
- 市场排产：2026年4月中国锂电市场排产总量约235GWh，环比增7.3%，储能电芯占比41.3%，三元电芯占比14.6%。
- 清研纳科：凭借技术优势斩获国际头部电池厂干法电极设备订单。
- 固态电池：价格下行与商用落地共振，商业化进程加速，推荐公司包括厦钨新能、宏工科技等。
- 电池推荐：宁德时代、亿纬锂能。
- 材料重点关注：海科新源、石大胜华、佛塑科技、天赐材料、龙蟠科技。
储能板块
- 政策：河南省发布措施，力争2030年新型储能装机23GW，其中用户侧8GW。
- 项目中标：华蓄新能源200MW/800MWh半固态独立储能项目EPC中标价0.946-1.012元/Wh。
- 大储板块：国内经济性反转+海外高景气，龙头业绩加速释放，关注阳光电源、海博思创等。
- 户储板块：中东冲突强化能源安全意识，海外补贴政策加码+战地缺电需求，驱动全球户储增长，关注德业股份、艾罗能源等。
电网设备板块
- 凉山州：印发措施优化电网项目审批流程。
- 河南电网：首个特高压工程开工，提升电网供电能力和安全稳定水平。
- 建议关注：许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、思源电气、海兴电力、三星医疗、华明装备。
光伏板块
- 产业链价格：硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃价格下降，EVA胶膜价格上涨。
- 市场趋势：1-2月新增装机同比下降18%，但累计装机仍高速增长，行业转向理性调整和价值竞争。
- 出口市场：中东成为第二大出口市场，长协占比超九成，中国企业深度参与当地能源体系建设。
- 建议关注：太空光伏（钧达股份、迈为股份等）、技术领先企业（隆基绿能、爱旭股份等）、第二成长曲线（阿特斯、晶澳科技等）。
风电板块
- 海风进展：国内项目审批、招投标、施工进展顺利，全球其他区域如丹麦、美国、波兰、韩国的海风发展迅速。
- 招投标数据：陆上风机中标均价2047元/kW，海上风机中标均价2738元/kW。
- 原材料价格：中厚板、生铁价格稳定，环氧树脂价格上涨。
- 建议关注：振江股份、大金重工、海力风电、天顺风能、东方电缆、金风科技、运达股份、明阳智能、金雷股份、德力佳。
氢能&绿醇
- 建议关注：中国天楹、嘉泽新能、电投绿能、中集安瑞科、佛燃能源、金风科技。
风险提示
- 装机不及预期、原材料大幅上涨、竞争加剧、研报信息滞后、第三方数据误差等。
投资建议
- 锂电：电池推荐宁德时代、亿纬锂能；材料重点关注海科新源、石大胜华、佛塑科技、天赐材料、龙蟠科技；固态电池相关公司厦钨新能、宏工科技、纳克诺尔、国轩高科、星源材质、容百科技。
- 储能：大储板块关注阳光电源、海博思创、阿特斯、上能电气、盛弘股份、禾望电气、通润装备、科华数据；户储板块关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技。
- 电力设备：特高压标的许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞；电力设备出口标的思源电气、海兴电力、三星医疗、华明装备。
- 光伏：太空光伏钧达股份、迈为股份、东方日升、晶科能源、天合光能；技术领先企业隆基绿能、爱旭股份、通威股份、聚和材料、博迁新材；第二成长曲线阿特斯、晶澳科技。
- 风电：欧洲风机零部件振江股份；塔筒环节大金重工、海力风电、天顺风能；海缆东方电缆；风机金风科技、运达股份、明阳智能；其他金雷股份、德力佳。
