如何看待算力增长撬动液冷需求跃升20260322

2026年03月24日15:45 关键词 数据中心液冷PUE冷却塔CDU冷板式静默式喷淋式存储美光DRAM PCB AIPCD国产算力半导体英维克曙光数创飞龙股份科创新源瑞声科技 全文摘要 随着数据中心对高效能计算的需求不断增长，特别是AI和GPT等领域的推动，能耗效率成为关键议题。PUE值的限制促使行业探索更高效的冷却技术，液冷，尤其是静默式液冷，因其能效优势被看作是未来的发展趋势。讨论指出，随着数据中心功率密度的增加，传统的风冷技术已难以满足降低能耗的需求，液冷和微通道技术因其在提升散热效率、降低能耗方面的潜力，被广泛讨论和看好。 如何看待算力增长撬动液冷需求跃升？-20260322_导读 2026年03月24日15:45 关键词 数据中心液冷PUE冷却塔CDU冷板式静默式喷淋式存储美光DRAM PCB AIPCD国产算力半导体英维克曙光数创飞龙股份科创新源瑞声科技 全文摘要 随着数据中心对高效能计算的需求不断增长，特别是AI和GPT等领域的推动，能耗效率成为关键议题。PUE值的限制促使行业探索更高效的冷却技术，液冷，尤其是静默式液冷，因其能效优势被看作是未来的发展趋势。讨论指出，随着数据中心功率密度的增加，传统的风冷技术已难以满足降低能耗的需求，液冷和微通道技术因其在提升散热效率、降低能耗方面的潜力，被广泛讨论和看好。此外，芯片功耗的持续增长也加剧了对高效冷却方案的需求。政策对PUE值的限制进一步推动了数据中心向更绿色、更节能的方向发展。投资界对液冷领域的公司和技术持乐观态度，强调技术进步、市场扩张和国产替代策略的重要性，预示着液冷技术在数据中心应用的广阔前景。 章节速览 00:00数据中心液冷技术的发展与能耗优化 对话探讨了数据中心能耗指标PUE的概念及其重要性，介绍了液冷技术在数据中心的应用，包括接触式和非接触式液冷系统的特点。重点分析了间接冷板式液冷技术的市场增长潜力，以及静默式液冷技术作为未来趋势的发展前景。目前，单相冷板式液冷技术在数据中心的应用比例已超过90%，被视为解决大功率散热芯片问题的最佳方案。 05:01数据中心液冷技术的发展与政策推动 对话探讨了数据中心液冷技术的必要性，源于芯片功耗攀升及能效监管需求，以及政策对PUE的严格要求。AIGC驱动算力增长，液冷成为必选项，特别是在高功率密度场景下。政策推动下，PUE目标降低，液冷技术在全球范围内迎来爆发式增长，市场规模预计2023年达207亿美金。供应链开放为大厂商带来利好，定制化芯片需求增加，液冷技术成为提升能效的关键途径。 09:17液冷技术趋势与产业链分析 对话深入探讨了液冷技术在数据中心的应用趋势，包括冷板式、静默式及喷淋式等不同方式的成熟度与市场前景。重点分析了液冷产业链中的核心部件价值分布，如热能版、CPU等，以及中国大陆厂商在产业链中的角色与潜力。提及了微通道技术的未来发展方向，以及通过并购整合加速液冷技术应用的策略。最后，列出了英维克、瑞声科技等产业链上的关键企业。 12:28美光业绩超预期，存储行业前景看好 对话讨论了美光的Q2业绩超出市场预期，尤其是DRAM和NAND价格的显著上涨，以及数据中心存储需求的强劲增长。此外，还提到了对液冷板块、AIPC、国产算力及半导体周期向上的看好，并列举了相关核心标的和投资方向。 发言总结 问答回顾 发言人1问：数据中心能耗评价中主要有哪些指标？ 发言人1答：数据中心能耗评价中主要使用PUE（电能利用效率）作为指标，它是数据中心消耗的所有能源与IT设备消耗能源的比值。其中，PUE越接近1，表示非IT设备消耗的能源越低，系统整体能耗利用率更高。 发言人1问：液冷技术根据是否与发热器件直接接触，可以分为哪两种类型？ 发言人1答：液冷技术根据是否与发热器件直接接触，分为接触式和非接触式两种类型。接触式包括单相机模式、两相静模式和喷淋式液冷，而非接触式主要是通过散热器件间接散热，例如单箱式和双箱冷板式液冷。 发言人1问：静默式液冷的优势及未来发展趋势是什么？ 发言人1答：静默式液冷具有更优的效果，其通过服务器完全浸泡在特定浸泡箱体中实现100%液体冷却，效率更高，可以做到1.05甚至更低的PUE值，相比传统数据中心的1.3到1.5左右更为节能。因此，静默式液冷是未来数据中心节能技术的一个重要发展方向。 发言人1问：从第三方机构的预测数据来看，人板式液冷市场规模的发展趋势如何？ 发言人1答：人板式液冷的增速从2025年的约38亿美金增长到2033年的大概160亿美金，整体增速超过30%，并且在细分市场中的增速更快，预计将达到四倍以上的成长性。目前，单箱式人板测试中心的应用比例达到90%以上，是行业的主流选择。 发言人1问：在当前政策环境下，液冷技术在数据中心中的重要性有何提升？ 发言人1答：根据行动计划，全国PUE需降至1.5以下，并且可再生能源利用率年平均增加到10%以上。在这种背景下，液冷不仅有助于数据中心降低能耗，提升算力、能效和用能结构，而且其节能意义得到进一步强调，成为满足行业先进能效要求的重要方式。 发言人1问：AIGC等因素如何影响数据中心的发展？ 发言人1答：AIGC带动整个算力大规模增长，预计中国数据中心规模将有望突破千亿级别。此外，猎人服务器的功率需求增长显著，风冷无法满足其散热要求，从而推动液冷技术的需求。同时，各地对PUE的严格约束促使数据中心寻求更低能耗、更高能效的解决方案，这也使得液冷技术的重要性愈发凸显。 发言人1问：immediate供应链过去的特点以及现在的情况如何变化？ 发言人1答：过去immediate供应链相对独家，尤其是面向中国台湾市场。但现在国家层面的开放使得供应链对大厂商更为有利，谷歌等公司也开始为定制化芯片提供定制服务，对功耗要求提高，这带来了一些现代化需求。谷歌对中国大陆厂商的机会也有所增加。 发言人1问：当前数据中心液冷技术的主要趋势和参与者有哪些？ 发言人1答：当前数据中心液冷是一个强增量市场，主要趋势包括非接触式冷板式液冷技术的成熟度较高，中国大陆众多电脑厂商可以参与其中，尤其适合应用于数据中心。此外，静默式液冷技术虽然存在硬件不足但产业趋势明显，而喷淋式液冷尚处于早期阶段。液冷市场的核心热能版份额占比最高，约40%，CPU因其承担热交换和冷却液功能也占据约30%的份额。 发言人1问：液冷产业链中，哪些中国厂商在逐渐崭露头角并可能影响市场换量时间表？ 发言人1答：许多中国大陆厂商正逐渐切入液冷产业链的第二级、第三级配套环节，一旦这些公司成功进入，将对市场换量的时间表产生重大影响。例如英维克、快接头、Many Fold等公司都在相关产业链中占据一定地位。 发言人1问：微通道技术在液冷领域的地位及其发展前景如何？ 发言人1答：微通道技术是确定的技术方向，在下一次介绍中会重点提及。尽管短期内存在工程落地难点，但随着技术推动，有望形成规模化应用窗口。 发言人1问：最近有哪些公司通过并购进入电子产业链，并举例说明？ 发言人1答：最近一些公司通过收购并购整合相关业务，如AAC瑞声科技收购远近数字科技加速数据中心相关布局，英维克作为液冷全产业链龙头，以及其他如飞龙股份、科创新源等也在产业链内崭露头角。 发言人2问：对于美光存储板块的表现及其后续展望是什么？ 发言人1答：存储板块表现强劲，美光科技Q2业绩超出市场预期，其中DRAM和NAND闪存价格均出现显著上涨，出货量虽有个位数增长，但价格增长更快，推动了公司业绩超预期。预计2020年底数据中心DRAM和NAND闪存出货量同比增长超过50%，整个存储市场增速强劲，公司出货量预计同比仍有10到15%的增长。 发言人1问：接下来重点关注的方向有哪些？ 发言人1答：重点关注的方向包括确定的液冷板块，如英维克、曙光数创、飞龙达、鼎通科技、森林环境、皋兰股份、四川新材等；持续看好的AIPCD板块，包括盛虹科技、柏电股份、三星电子、通富微电等；以及国产算力和人工智能推动下的半导体周期向上，重点关注先进制程的核心标的，如中兴国际、华为公司、寒武纪、海光信息、新源股份、盛科通信、豪杰科技等。