GTCOFC总结光互联全液冷大时代20260324

核心观点与关键数据

• 光互联与全液冷时代来临：GTC与OFC大会指出，光通信与液冷板块将显著受益，传统光模块需求旺盛，新技术如NPO、OCS、CPU等持续推进，薄膜磷酸锂材料受重视。
• GTC与OFC大会要点：GTC聚焦英伟达芯片革新，LPU芯片2026年量产，全液冷与CPU标配化；OFC强调AI光互联趋势，多条技术路径跟进，凸显光互联在AI领域的关键作用。
• AI光互联技术突破：叉PO、NPO、CPO引领未来，叉PO带宽密度高，NPO为中期过渡方案，CPO为未来主流方向，国内厂商在NPO和CPO领域进展显著，全球市场快速增长。
• OCS与空芯光纤：OCS规模化商用，英伟达和谷歌展示应用，低延迟、高带宽特性；空芯光纤技术全球领先，康宁与微软合作实现双向传输，时延降低30%-50%，适合超大规模数据中心互联。

投资建议与推荐标的

• 推荐标的：
  • 光模块：中际创新、华工科技、天孚通信
  • 液冷：依维柯、森林环境、高澜股份、银轮股份
  • 光芯片：源杰科技、华工科技
  • 光纤：长飞光纤光缆、长飞光纤恒通光电、中天科技、烽火通信、远东股份、永鼎股份
• 投资逻辑：光互联和全液冷大趋势下，短期板块可能回调，但长期机遇宝贵，建议关注产业链投资机会。

研究结论

• 行业趋势：光互联与全液冷时代加速到来，光通信和液冷板块受益显著，新技术和材料推动AI算力集群发展，产业机遇广阔。
• 回调机会：短期板块回调为加仓良机，长期看好光互联产业链发展。