Unusual Machines Inc美国存托股份招股说明书（2026年3月20日版）

公司概况

• Unusual Machines, Inc. 是一家 2024 年在内华达州成立的上市公司，其前身是 2019 年在波多黎各成立的公司。
• 公司主要从事商业无人机行业，总部位于佛罗里达州奥兰多。
• 2025 年 9 月，公司收购了澳大利亚公司 Rotor Lab Pty. Ltd.。
• Unusual Machines 通过 B2B 销售和精选零售渠道制造和销售无人机组件和无人机，品牌包括 Unusual Machines、RotorRiot 和 Fat Shark，在 FPV 和小型军用子市场具有强大的品牌认知度。
• 公司正在美国本土化生产关键无人机组件，并将 B2B 销售扩展到需要 NDAA 合规国内供应链的客户。

发行概况

• 公司计划发行最多 8,823,529 股普通股，每股面值 0.01 美元。
• 发行价格为每股 18.60 美元，预计净收益约为 1.388 亿美元。
• 发行费用预计为 300 万美元，包括给中介机构的交易费（7%）和律师费（最高 35 万美元）。
• 预计股票于 2026 年 3 月 23 日左右交付。

风险因素

• 快速增长管理风险：公司经历快速增长，可能导致管理、制造和质量管理方面的挑战，以及人力资源管理问题。
• 库存风险：公司预先订购了大量库存，如果未来订单与预期不符，可能需要计提库存减值或报废，影响盈利能力。
• 外国无人机组件监管风险：美国 FCC 对外国无人机组件的监管可能限制新无人机型号的引入，增加对美国供应商的需求，但也可能导致来自受影响制造商的竞争加剧。
• 股票价格波动风险：公司股票价格波动较大，可能导致投资者损失。
• 管理层决策风险：管理层对发行收益的使用具有广泛自由裁量权，可能影响公司业绩和股票价值。
• 股权稀释风险：发行价格远高于每股净资产，将导致现有股东和本次发行投资者面临股权稀释。

财务状况

• 截至 2025 年 12 月 31 日，公司普通股流通股为 16,830,170 股，净资产约为 1.568 亿美元。
• 预计本次发行后，调整后的净资产将达到 2.992 亿美元，或每股 6.26 美元，导致现有股东每股净资产增加 2.11 美元，本次发行投资者每股净资产稀释 10.74 美元。

其他信息

• 公司股票在纽约证券交易所美国板块上市，交易代码为 UMAC。
• 公司从未支付过现金股利，并计划将未来收益用于业务发展。
• 公司已与 Dominari Securities LLC 和 JonesTrading Institutional Services LLC 签订协议，担任本次发行的独家中介机构。
• 公司股票在欧盟经济区、英国、加拿大、以色列、香港和新加坡等地区受到特定监管限制。