申万电新海力风电中标深远海导管架订单深度受益两海风电建设

#中标17亿深远海导管架订单，支撑业绩弹性释放。 本次订单预计为浙江深远海项目订单，海力份额共约30万吨（还有部分将陆续签订），预计26年中开始交付，单吨净利有望达2000元。 #积极开拓欧洲海风市场，订单有望年中落地。 近日英国政府宣布海风AR8招标7月启动，公司英国BB导管架项目届时 【申万电新】海力风电：中标深远海导管架订单，深度受益两海风电建设 #中标17亿深远海导管架订单，支撑业绩弹性释放。 本次订单预计为浙江深远海项目订单，海力份额共约30万吨（还有部分将陆续签订），预计26年中开始交付，单吨净利有望达2000元。 #积极开拓欧洲海风市场，订单有望年中落地。 近日英国政府宣布海风AR8招标7月启动，公司英国BB导管架项目届时有望落地，实现突破。 #两海转折点明确，一方面，欧洲能源独立迫在眉睫，欧洲海风大幅提速有较强的必要性和紧迫性；同时国内方面，十五五规划明确海上风电累计并网装机规模达1亿千瓦以上，为国内海风建设量的确定性兜底。 此前海风的估值受装机确定性压制，当前已出现明确拐点，有望迎价值重估。 #海力风电为海风最强弹性标的，预计公司26年、27年归母净利润分别约8亿元、15亿元，对应PE分别约23倍、12倍，当前市场对海力的定价仅以国内海风市场计已是明显低估的状态，我们认为海力的估值应为国内+海外，看300e目标市值，建议重点关注。