西部电子20260320首次重点推荐商络电子

首次重点推荐「商络电子」— 逻辑如下：1代理存储品牌有兆易创新，合肥长鑫，铠侠，ISSI 等国内外知名品牌，其中公司是兆易创新国内第一大代理，是合肥长鑫前三大代理等，与兆易，长鑫合作关系紧密。 2预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3公司是国内分销商头部企业，国内被动元器件(阻容感晶振等）绝对领先，通过自身 【西部电子】20260320 首次重点推荐「商络电子」— 逻辑如下：1代理存储品牌有兆易创新，合肥长鑫，铠侠，ISSI 等国内外知名品牌，其中公司是兆易创新国内第一大代理，是合肥长鑫前三大代理等，与兆易，长鑫合作关系紧密。 2预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3公司是国内分销商头部企业，国内被动元器件(阻容感晶振等）绝对领先，通过自身代理品牌外延25年收购周立功，目前已经成为国内外知名存储芯片&模组，功率器件，模拟芯片，CPU，MCU，被动元器件，传感器，连接器等全品类电子产品分销商 4客户资源丰富:覆盖下游各行业头部客户，如台达，浪潮，新华三，华勤，锐捷，小米，拓竹，影石，博世，吉利，奇瑞等 5受益于AI行业高景气度，存储芯片&模组需求高增和涨价，mlcc需求高增和涨价(公司代理品牌有TDK，Kemet，三星，国巨等），公司自2025Q4业绩迎来迅猛增长，26-27年有望延续业绩高增态势 5其他业务布局可期 6估值: 25年公司收入90亿，3.15亿利润(已预告），仅25Q4利润1.6亿，25年全年业绩同比增长达344.92% 2026年截止目前，仅存储业务在手订单已经过150亿（增长中），26Q1有望同环比继续高增（预计2-3亿利润）。 公司整体业务(包含收购标的周立功业务，各控股子公司并表)全年利润有望达12-15亿，给20倍，240-300亿，中值270亿，目前市值仅120亿，看1.25倍涨幅。 若看27年，有望看2倍以上空间。 公司自上市以来，极少数接受买卖方调研，几乎没有出来主动交流过，在二级存在感极低，但在电子分销行业地位，存储业务核心度，都可称为是一匹严重被低估的黑马。 当前位置，强烈推荐！ 详情欢迎您指导交流。