20260319复盘宏观1央行坚定维护股票债

宏观：

1. 央行坚定维护金融市场平稳运行。
2. 美国监管机构拟放宽大行资本规定，或释放数十亿美元。
3. 美联储利率决议偏鹰派，2026年可能取消降息，2027年至多降一次0.25%。
4. 美国初请失业金人数公布后，交易员不再押注美联储2026年降息。

地缘：

1. 多国联合保障霍尔木兹海峡航行安全。
2. 特朗普称随时可夺取哈尔格岛，美国评估增派兵力及地面行动。
3. 伊朗考虑对通过霍尔木兹海峡的船只征收过境费。
4. 卡塔尔称伊朗导弹击中LNG枢纽，科威特炼油厂遭无人机袭击。
5. 沙特石油出口量恢复至正常水平一半以上。

周期：

1. 卖方认为Dubai/Oman价格先行，Atlantic benchmark或将向中东靠拢。
2. 煤价中枢今年上行已成共识，海外供给扰动或推中枢至800-850。
3. 俄罗斯能源部称油价过高可能实施燃料出口禁令。
4. 相关部门要求猪企调减能繁母猪及年度出栏量。

人工智能：

1. 阿里云未来5年收入目标突破1000亿美元。
2. 百炼MaaS平台Token消耗3个月提升6倍，预计商业化MaaS收入将成为阿里云最大收入产品。

新能源：

1. 海关总署首次披露风电出口数据，欧洲海风产业链率先兑现业绩。
2. 欧洲光储产品出现断货。

半导体：

1. 铠侠计划停产TSOP封装2D NAND，最后下单日期为2026年9月。
2. 国产半导体18A量产新闻被证实为假新闻。

稳定币： 海外机构认为USDC采用率自2月初以来明显上升，更多机构及用户开始使用稳定币进行支付和跨境交易。

港股： 阿里FY26Q3营收2848.43亿元，同比增长2%；经调整净利润167.10亿元，同比下降67%。

策略观察：

1. 今日成交21110亿，增量649亿。市场跌至第一支撑4000点，坊间认为gjd会出手，盘后护盘喊话。
2. 板块方面，煤炭、石油石化和公用事业领涨，公用事业兼具算电和能源属性。
3. 题材方面，油气高开难追，市场暂不信油价持续性，需低买等预期提升。国内算力逆势，云、idc和绿电表现较好，海外算力核心票AI持仓最后舍得剁，美股景气度仍高。中油低位首板代表美弱我强。