锂电排产与隔膜专家交流20260319

Q&A 对于对于2026年及年及2027年终端电芯的整体产量有何预测？其中动力、储能和消年终端电芯的整体产量有何预测？其中动力、储能和消费三大板块的增速、产能及价费三大板块的增速、产能及价格趋势是怎样的？格趋势是怎样的？ 预计2026年终端电芯总产量将达到2,816 GWh，同比增长31%。其中，储能板块因处于高景气度周期，增速预计达到57%；动力板块增速则相对稳定在23%左右。尽管2026年新能源汽车销售增速预测有所下调，但得益于单车带电量的显著提升和市场渗透率的进一步加大，动力电芯的产量增速并未受到显著影响。 锂电排产与隔膜专家交流锂电排产与隔膜专家交流20260318 Q&A 对于对于2026年及年及2027年终端电芯的整体产量有何预测？其中动力、储能和消年终端电芯的整体产量有何预测？其中动力、储能和消费三大板块的增速、产能及价费三大板块的增速、产能及价格趋势是怎样的？格趋势是怎样的？ 预计2026年终端电芯总产量将达到2,816 GWh，同比增长31%。其中，储能板块因处于高景气度周期，增速预计达到57%；动力板块增速则相对稳定在23%左右。尽管2026年新能源汽车销售增速预测有所下调，但得益于单车带电量的显著提升和市场渗透率的进一步加大，动力电芯的产量增速并未受到显著影响。汽车销售增速的放缓对动力电芯生产的影响预计将主要体现在2027年。在储能领域，2026年是电芯技术从314Ah向更大容量转型的重要年份，主流企业均在加大相关产能布局，预计新增产能将在年中集中释放，并在第三季度经过产能爬坡后实现稳定产出。考虑到产能切换及释放节奏，预计2026年储能电芯的有效产能在950 GWh左右，全年开工率将维持在较高水平。消费板块的增速则将保持平稳。价格方面，受2026年2月原材料价格上涨影响，动力和储能电芯价格均出现明显提升，而消费电芯价格则相对稳定。 如何分析如何分析2026年年2月至月至4月中国新能源汽车市场的核心矛盾、销量表现及未月中国新能源汽车市场的核心矛盾、销量表现及未来趋势？来趋势？ 2026年2月至4月，中国新能源车市场的核心矛盾已从能否增长转向依靠何种动力以及以何种代价实现增长。2月份，受春节假期影响，销量和交付出现季节性回落。深层原因在于政策红利边际减弱后，市场进入由真实价格和用车 成本主导的再定价阶段。插电混动和增程式电动车提供了有力的支撑，维持了市场渗透率的韧性。纯电车型的边际增量则更多依赖于折扣、金融方案及产品快速迭代。3月份，在季度目标、渠道补库和集中交付的推动下，销量预计将有显著修复，但这通常伴随着企业利润的进一步压缩和车辆残值压力的累积。短期销量的提升更像是产业链在财务与库存之间寻求平衡的结果。进入4月份，市场将回归常态，下旬的北京车展将开启新一轮产品周期，市场竞争焦点将从价格战转向产品定义权和订单锁定。预计订单端将先行走强，而交付端可能延迟至5-6月。因此，4月市场可能呈现渗透率上行但结构分化加剧的现象，例如大六座、旗舰SUV等细分市场表现或将更为强劲，而缺乏改款或智能驾驶升级的老款车型则需更大力度的折扣来维持周转。从结构上看，乘用车市场将呈现插混强于纯电的格局；商用车领域的电动化则受TCO约束，纯电车型在公交、环卫、城配等场景稳步推进。出口市场为国内的产能和价格体系提供了外部缓冲，当海外交付顺畅时，有助于缓解国内市场的内部竞争压力。 2026年年2月动力电池的产量、库存情况如何？月动力电池的产量、库存情况如何？3月和月和4月的排产预期是怎样月的排产预期是怎样的？的？ 2026年2月，动力电池产量为102 GWh，环比下降15%，同比增长25.1%。其中，三元动力电池产量24 GWh，环比下滑18%，同比下滑16%；磷酸铁锂动力电池产量77 GWh，环比下滑14%，同比增长46%。预计2月末动力电池库存绝对值约为152 GWh，环比增加6%，库销比为 1.64。其中，三元电池库销比为2.16，磷酸铁锂电池库销比为1.47，整体呈现小幅累库趋势。尽管2月生产受春节因素扰动，但行业韧性强于往年。节后车企复产迅速，带动电芯厂排产快速修复。插混和增程车型的持续放量，使得动力电池需求季节性波动有所弱化，尤其是磷酸铁锂电池需求保持稳定增长。进入3月，动力电池排产进入明显修复与放量阶段，行业开工率显著提升。车企生产节奏全面恢复，叠加春季新车型集中上市、地方促消费政策及车企价格策略，预计将带动终端销量季节性反弹。预计4月份动力电芯排产将维持高位运行，但增长节奏相较3月趋于平稳。产业链在一季度末完成一轮补库后，二季度初的采购节奏将回归常态。国内市场销售趋于稳定，而出口市场，特别是东南亚、中东和部分欧洲市场的订单持续增长，为需求提供了支撑。技术路线上，磷酸铁锂体系仍是排产主体，三元体系则更多集中在高端及部分出口车型。总体而言，4月行业将从一季度的修复性增长转向更为平稳的供需匹配阶段。 动力电芯价格向主机厂的传导机制是怎样的？不同定价模式的订单以及海外市动力电芯价格向主机厂的传导机制是怎样的？不同定价模式的订单以及海外市场的价格联动有何特点？场的价格联动有何特点？ 动力电芯企业与主机厂之间约80%的合同签订了价格联动机制。经过2026年初的新一轮谈判，目前原材料成本上涨的压力已能较顺畅地传导至主机厂，但主机厂基本无法将此成本压力进一步转移给消费者，汽车终端售价保持稳定，成本压力由主机厂及上游材料企业共同分担。另外20%的订单采用一口价模式，其中不乏规模较大的订 单。这部分订单的价格仍在谈判过程中，部分强势 下游客户对电芯厂的涨价接受度较低。从远期看，无论何种型号，动力电芯价格都将紧随原材料成本波动，这主要得益于价格联动机制在大部分合同中的应用。海外市场的价格联动机制则有所不同，其价格调整周期通常为M-1（上一个月）甚至Q-1（上一个季度），这种较长的周期在很大程度上平滑了原材料价格的短期剧烈波动，因此海外客户感受到的价格压力相对较小。 2026年年2月储能电芯的产销、开工率及库存情况如何？当前市场供需两端呈月储能电芯的产销、开工率及库存情况如何？当前市场供需两端呈现哪些特点？现哪些特点？ 2026年2月，储能电芯产量为56.1 GWh，环比降低11%；出货量预计为58.1 GWh。当月行业开工率约为80%，库销比为0.55个月。供应端，春节期间主流电芯厂普遍安排了停产，并利用假期进行产线切换和设备检修，包括储能与动力产线的柔性互转、314Ah电芯产线向更大容量电芯产线的改造等。这些改造工作在3月后陆续完成，将进一步提升电芯产能。需求端，国内市场在经历“1,230”并网节点的集中交付后，需求节奏趋于平稳。2025年国内储能中标量约203 GWh，而系统出货量为174.8 GWh，存在约30 GWh的差额订单顺延至2026年第一季度交付。此外，2025年11月至2026年2月期间，剔除框架采购后的累计招标量已超100 GWh，为3月至7月的电芯需求提供了稳定支撑。但值得注意的是，1月份原材料成本快速上涨对部分国内项目的经济性造成压力，出现了一些招标延期现象。海外市场方面，2月份表现突出的企业主要为海外订单占比较高的厂商。然而，受中东地缘政治影响，部 分企业已暂停对该地区的出货，导致3-4月的电芯出货节奏预计将有所放缓。 储能电芯市场的价格传导机制、未来价格走势以及供需结构预期是怎样的？储能电芯市场的价格传导机制、未来价格走势以及供需结构预期是怎样的？ 储能电芯的价格传导机制在2026年初得到优化。电芯厂与集成商的新一轮谈判后，价格联动范围除了原有的碳酸锂外，还拓展至电解液、电解铜等原材料，使得电芯厂能更有效地传导成本压力。同时，集成商也与国内外业主方进行了谈判。调研结果显示，国内大部分业主方能接受与碳酸锂价格的联动，部分还能接受与电解液、电解铜的联动，因此国内价格传导机制较为明确。相比之下，海外业主方大多仍倾向于一口价合同，仅有小部分接受与碳酸锂价格联动。这一传导效果已在2026年2月的招投标价格中有所体现，电芯、系统及EPC的招标价格均出现小幅上涨。预计2026年上半年，储能电芯价格将维持在较高位置并可能进一步提升，314Ah电芯的供需结构将持续紧张。尽管预计在6月至8月期间原材料价格可能出现较明显下降，但由于届时314Ah电芯的供需紧张局面尚未缓解，其价格下降幅度预计将较为平缓。远期来看，随着二线电芯企业的大容量电芯产品在年中逐步释放产能，预计到9月后，市场将再次回到高位运行的节奏。 请分析请分析2026年隔膜行业的产能、产量、技术路线占比以及开工率情况？年隔膜行业的产能、产量、技术路线占比以及开工率情况？ 2026年隔膜产量预计将有显著跃升，年初至今的开工率和订单需求情况良好。尽管产量大幅提升，但产能增长相对有限，预计仅增长15%。新增产能主要以 5μm规格为主，虽然5μm产线可与7μm共用，但今年的需求端显示，新增产能将主要用于生产5μm产品。过去5μm产品主要应用于消费领域，但2026年在动力和储能领域也出现了相应的即时性需求。从技术路线上看，2026年湿法隔膜的占比进一步提升。2025年湿法隔膜的总体产能占比约为75%，而2026年已跃升至88%，产量占比也提升至82%。这部分是由于部分动力电池企业将原有的干法动力需求切换至湿法。目前干法隔膜的主要应用领域是储能市场中一部分使用小电芯的场景。然而，这些小电芯应用场景今年也存在需求切换的趋势，例如原先使用100Ah电芯的户储场景，正在转向280Ah及314Ah的电芯，这导致干法隔膜的市场在逐渐收缩。从开工率来看，2026年2月春节期间，行业整体开工率保持在70%的较好水平，远高于2025年同期不足50%的水平。相较于1月份，2月份的环比降幅也十分有限。特别是湿法隔膜的头部企业，在春节期间几乎没有停产，仅受到工作天数减少的影响。进入3月份，下游需求回升明显，头部电芯企业不仅在积极锁定头部隔膜企业的产能，也在锁定二线隔膜企业的产能，推动隔膜行业开工率迅速回升至高位。 如何看待如何看待2026年隔膜市场的供需平衡、价格走势以及成本变化？年隔膜市场的供需平衡、价格走势以及成本变化？ 2026年全年隔膜市场预计将维持非常紧张的格局，全年供应过剩量仅为1.76亿平米。主要的产能释放来自5μm产品，从3月份开始，主营5μm产品的头部企业已开始逐步释放产能，目前单月增量在2-3亿平米的水平，2026年上 半年是主要的产能释放周期。价格方面，隔膜的报价通常不与原材料PP或PE价格联动。但2026年受地缘政治冲突影响，石油价格对原材料产生冲击，隔膜企业在3月份正与下游电芯厂进行新一轮涨价谈判。谈判目标是实现30%的涨幅，但预计实际落地存在困难。2025年，头部隔膜企业已对下游进行过三轮价格上调，对头部电芯厂的累计涨幅不到10%，对其他较小的电芯厂涨幅约20%，且最近一次涨价在2025年12月。因此，本轮3月份的提价，预计对二三线电芯厂的最终落地涨幅可能在10%左右。涨价落地后，预计4月至5月整体价格将保持稳定。目前，储能领域主要使用7+2涂覆规格的产品，动力领域则多采用7+2+1+1规格，干法隔膜价格今年整体保持稳定，头部企业的干法产线并未满负荷生产。成本方面，隔膜生产设备的国产化是影响成本的关键因素。2025年，部分头部隔膜企业收购了国内设备生产商。目前，涂覆环节的设备已大部分实现国产化，这能带来近三分之一的成本下降。然而，基膜生产环节的设备仍主要依赖进口，其国产化替代尚需较长时间。 2026年下半年隔膜市场的供需格局将如何演变，价格是否还有进一步上涨的年下半年隔膜市场的供需格局将如何演变，价格是否还有进一步上涨的空间？空间？ 2026年下半年，隔膜市场将维持紧平衡状态。与2024年市场严重过剩时行业在12月才进入去库周期不同，自2025年起，由于下游需求旺盛，去库周期已提前至10月或11月。预计2026年将延续这一趋势。从7月份开始，市场将持续紧张，单月供需过剩量不足1亿平米，到11月份甚至可能进入紧缺