行情回顾
- 近两周（2026年3月2日至3月15日），上证综指和深证综指分别下跌1.62%和2.25%，而申万银行指数上涨3.05%，跑赢大盘。
- 银行细分板块均上涨，国有大型银行和国有农行涨幅最大（+3.97%），股份制银行和城商行次之（+3.24%和+2.37%）。
- A股银行ETF表现优于港股ETF，建信沪深300红利ETF、富国中证800银行ETF、华宝中证银行ETF涨幅居前。
行业监管动态
- 金融监管总局等四部门发布《关于做好帮扶小额信贷工作的通知》，延续对农村地区有帮扶需求人口的金融支持。
- 金融监管总局约谈5家平台运营机构，规范互联网助贷业务，提升合规成本。
- 央行下调远期售汇业务外汇风险准备金率至0，降低企业汇率避险成本。
- 金融监管总局和央行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求明示综合融资成本，保障消费者权益。
- 市场利率自律管理措施升级，要求加强同业存款利率自律管理。
行业动态
- 公安部和国家金融监管总局联合开展金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作。
- 开工季银行理财“抢客战”升温，不同类型理财公司推出差异化产品。
- 银行业盈利格局或将重塑，从“吃息差”转向“赚中收”，财富管理业务重要性提升。
- 增量资金蓄势入市，年内新发基金突破2100亿份，混合型基金发行份额突出。
- 2026年1月小微企业融资与经营景气度连续攀升，政策带动和消费需求恢复支撑市场信心。
- 中小银行积极构建长效资本补充机制，通过增资扩股补充核心一级资本。
行业双周数据跟踪
- 市场流动性方面，央行公开市场操作实现资金净回笼13485亿元，银行间同业拆借利率略有回升。
- 理财业务方面，近两周银行理财产品新发行规模为2572亿元，发行节奏恢复较快。
- 同业业务方面，近两周同业存单发行规模为15623亿元，发行利率下降。
重点公司公告
- 中国农业银行发布优先股二期年度股息发放实施公告。
- 成都银行关于变更注册资本获得核准的公告。
- 中国农业银行关于150亿美元中期票据发行计划于香港联交所上市的公告。
- 招商银行关于拟赎回优先股的公告。
重点公司盈利预测与估值
- 截至2026年3月13日，重点公司估值水平普遍较低，部分公司尚未披露2025年及以后盈利预测。
行业重点ETF推荐
- 重点推荐华宝中证银行ETF（512800.OF）和华泰柏瑞红利低波ETF（512890.OF）。
风险提示
- 地缘政治博弈加剧，资本市场波动风险。
- 贷款利率快速下行，银行净息差收窄风险。
- 房地产超预期下行，相关资产质量下降风险。
