今日若羽臣上涨6%源于低位反弹,自3月10日起重点推广美妆,其中毛戈平和若羽臣是重点对象。
已落地的政策担忧包括:
- 1月以来市场对抖音电商投流、虚假宣传、海关运输等政策担忧较大;
- 复盘规则显示,12月底有海关查验措施,2月27日市监局发文打击虚假宣传,3月15日曝光私域对老年人卖保健品问题;
- 多方验证表明,短期内无新政策出台。
尚未被验证的是数据好转情况,对行业有明显影响的是抖音投流政策的收缩,导致达播曝光力度减弱。
Q1业绩相对较弱,低于市场预期,但预计若投流恢复,后续大促期间能较快追回差距。从绝对值考虑,Q1仍能维持高双位数增长,景气度领先于其他公司。目前全年60亿收入、4亿利润不做调整,前期抛压盘已兑现,当前为低位补涨。
等数据放量则进入基本面与估值双击的右侧区间,目标看150亿前高。