AIDC2电算协同加速进行时东北计算机算力狂奔带

算力增长推动全球电力需求上升

当前AI算力爆发式增长持续推高全球电力需求，成为电算协同关系中最直观的驱动变量。以OpenClaw为代表的Agent类应用普及导致算力消耗进入全新量级，单次任务消耗可达普通对话数十倍，其持续调用形成稳定基础用电负载。据IEA数据，2025年全球数据中心电力消耗约415-650太瓦时，占全球总用电量1.5%-2%，其中AI数据中心占比达30%-40%且快速上升，美国、中国和欧洲分别占比45%、25%、15%。摩根士丹利预测2025-2028年美国数据中心电力缺口将达47吉瓦，随着企业Agent类应用渗透率从2025年不足5%升至2026年底40%，算力需求将持续转化为刚性电力需求，加剧全球电力供应压力。

中国绿电+储能+电网IT价值重估

1. 电力成本优势：tokens价格体现电力成本优势，中国拥有全球最大电力系统（2025年累计发电装机38.9亿千瓦，全社会用电量超10万亿千瓦时），水电、风电、光伏等清洁能源装机规模居全球前列，部分区域能源供给优势形成AI算力成本壁垒。
2. 国内电力供需特点：海外缺电背景下，国内绿电消纳和供电稳定性成为核心问题。部分区域新能源装机规模大但消纳能力有限，存在局部时段电力过剩；另一些地区受限于电网调度能力，新能源并网和稳定供电仍存挑战。

核心观点与结论

• 中国电算协同中，绿电为基础，储能保障稳定性，电网IT提升发电效率，数据中心成为绿电下游核心消纳场景。
• 相关标的：绿电（金开新能）、储能（阳光电源、海博思创）、电网IT（南网科技、国能日新、朗新科技、远光软件）、AIDC（宏景科技、利通电子、协创数据、东阳光、数据港、润泽科技）。
• 风险提示：政策进展不及预期、下游需求不及预期、人工智能风险。