20260318复盘宏观1美国2月PPI高于市场预期

美国经济数据

• 2月PPI环比上涨0.7%，大幅超出预期的0.3%，显示通胀压力加速。
• 市场预期美联储宽松政策至少等到9月，更可能推迟至10月，且今年最多降息一次。

地缘政治

• 伊朗布什尔省部分石油化工设施遭美以袭击，沙特、阿联酋、卡塔尔石油设施被列为合法打击目标，伊朗将全力反击。
• 白宫称获取伊朗核燃料是选项，拉里贾尼和苏莱曼尼确认遭暗杀。
• 俄可能为商船提供军事护航，布油和美油徘徊100美元，迪拜和阿曼原油现货飙升至155美元/桶。
• 美官员称特朗普目标为摧毁伊朗导弹、核计划及代理人资金来源，政权更迭被视为“额外胜利”。

人工智能

• GPT-5.4 mini和GPT-5.4 nano正式发布，腾讯QClaw开启公测。
• 阿里云、百度智能云AI算力及存储产品涨价最高34%。
• 腾讯控股Q4 NON-IFRS净利润同比增长17%，总裁刘炽平称AI投资今年至少翻倍。
• 英伟达准备推出面向中国市场的Groq芯片。
• tokens通胀逐步向下游传导，Xiaomi发布全模态Agent基座MiMo-V2-Omni。

半导体

• 重视存储新厂土建进展，关注4-5月土建招标催化。
• 三星电子工会计划5月21日至6月7日全面罢工。

周期

• 若霍尔木兹海峡选择性放开，特许船队有望享受高运价。
• 韩国启动资源安全危机预警，考虑实施汽车限行措施。

新能源

• 传俄罗斯可能提前对欧断供天然气。

卫星

• 朱雀二号改进型遥五运载火箭3月19日中午12时发射，致航一号首飞定于3月20日。
• 西部航天科技被视为中国“SPACEX”。

策略观察

• 今日成交额20461亿，缩量1618亿，止跌是否中继不确定，地缘风险持续。
• 通信、计算机、电子领涨，科技板块修复，航运受益通航预期上涨，航天止跌预期4月启动。
• 操作建议：动态调整或保持仓位应对变化。