20260318复盘宏观1美国2月PPI高于市场预期

1.美国2月PPI高于市场预期，较前值明显加速；环比上涨0.7%，大幅超出预期的0.3% 。 2.根据最新期货定价，政策制定者至少要到9月份才会考虑宽松政策，更有可能则要等到10月份，而且即便如此，今年最多也只会降息一次。 地缘：1. 伊朗布什尔省南帕尔斯和阿萨卢耶部分石油化工设施遭美国和以色列袭击。 20260318复盘宏观： 1.美国2月PPI高于市场预期，较前值明显加速；环比上涨0.7%，大幅超出预期的0.3% 。 2.根据最新期货定价，政策制定者至少要到9月份才会考虑宽松政策，更有可能则要等到10月份，而且即便如此，今年最多也只会降息一次。 地缘：1. 伊朗布什尔省南帕尔斯和阿萨卢耶部分石油化工设施遭美国和以色列袭击。 2.伊朗：沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔三国石油设施成为合法打击目标，将在未来几个小时内进行打击，敦促相关区域民众撤离。 伊朗现已将美国相关的石油设施与美军基地同等对待，将全力打击。 3.白宫：获取伊朗核燃料是摆在桌面上的一个选项。 4.拉里贾尼和苏莱曼尼确认遭暗杀。 5.俄罗斯总统普京的助手:俄罗斯可能考虑为商船提供军事护航。 6.布油和美油仍在100美元徘徊，而迪拜和阿曼原油现货价格已飙升至155美元/桶。 7.美国官员:特朗普的主要目标是摧毁伊朗的导弹和核计划、海军以及其代理人的资金来源。 会将伊朗政权更迭视为“额外的胜利”，但他打算在主要目标实现后结束战争。 （可内塔不想） 人工智能：1.LITE交流非常积极，整个光通信技术发展很快。 2.今天，GPT-5.4 mini和GPT-5.4 nano正式发布。 3.腾讯QClaw开启公测，并发布新版本更新。 4.阿里云官网发布公告：因全球A需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。 5.百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告。 6.腾讯控股：第四季度NON-IFRS净利润646.9亿元，同比增长17%。 腾讯总裁刘炽平：今年AI投资至少翻倍。 7.英伟达正在准备推出一款面向中国市场的Groq人工智能芯片。 8.卖方：某国产燃机商近期与海外客户的订单预计即将签约，国产主机厂订单预计4月也将陆续落地，国产燃机有望迎来密集的订单落地阶段。 9.到2030年，德国通用数据中心的算力将在2025年基础上至少翻一番，其中专门用于人工智能的算力将至少增至2025年的4倍。 10.tokens通胀正逐步从GPU–存储–先进制程–CPU—云服务—IDC这条线一步步往下游传导。 11.Xiaomi MiMo-V2-Omni发布：看得清，听得懂，能动手的全模态Agent基座。 半导体：1.卖方：重视存储新厂的土建，最近产业传已经拿到路条，关注4-5 月时间节点的土建招标催化。 2.若无重大变化，三星电子工会成员将于5月21日至6月7日全面罢工。 周期：1. 卖方：若霍尔木兹海峡选择性放开，获得海峡特许经营权的船队有望享受波斯湾内的高运价。 2.韩国启动资源安全危机预警考虑实施汽车限行措施等。 新能源：传俄罗斯说正考虑提前对欧断供天然气。 卫星：1.朱雀二号改进型遥五运载火箭将于3月19日中午12 时执行发射任务，不可回收。 3月20日有可回收的致航一号首飞。 2.卖方：具有重要意义的商业航天平台企业出现–西部航天科技(中国的SPACEX)。 策略观察：1.今日成交20461亿，缩量1618 亿。 一个预期内的止跌，是不是下跌中继不好说，反正这周地缘还会不断有事，能谈判的人都干掉了，就是猛干的意思，但是今天全球又似乎在交易美国这周加大强度以后能速胜了，不好说这个预期是不是太乐观，多从常识和赔率角度思考。 2.板块方面，通信、计算机和电子领涨，科技昨天杀过头，今天做修复，按照最近的这种惯性节奏，应该有人可以跟着量化做出昨天捞科技，今天卖在修复的操作吧。 3.题材方面，海外科技修复，盘面看到有大资金猛加新易盛，猛得像中东王爷来扫货，想学习下今天非扫不可的未来超预期是什么，景气高估值低应该也不算理由，国内算力随着涨价消息也大幅拉升，算电协同冲高回落；航运有通的预期以后连续上涨；调整n久的航天终于止跌一把，预期4月去做。 就那么几个点，来回转，要么不断动态调整还要做到逆人性操作，要么保持舒服的仓位不动应万变。