资产配置跟踪周报：不畏浮云遮望眼

大类资产总览

• 权益市场：本周呈现“倒V”型走势，受地缘冲突和原油价格波动影响，前半周短暂回暖，后半周再度回落。科技板块受影响较大。
• 债市：表现相对稳定，受地缘冲突和总量政策宽松影响，短期趋势平稳，但大幅拉升可能性偏低。
• 商品市场：震荡向上，地缘冲突和原油价格波动是主要影响因素。

本周A股观点

• 核心观点：国际局势复杂，地缘冲突和原油价格波动影响市场。短期市场波动加大，但中长期看，国内政策支持和经济回暖将助力市场稳定向好。
• 配置建议：关注双创板块结构性机会（算力、通信等），以及资源品类变化表现。

本周债市观点

• 核心观点：短期债市相对坚挺，但中长期看，权益市场仍将吸引更多资金，带动债市资金流出。
• 配置建议：短期债市受益地缘冲突，但中长期难以对抗权益市场吸引力，短债更优。

本周商品市场观点

• 核心观点：地缘冲突不确定性增加，原油价格波动加剧，短期商品市场波动或加剧，但中长期仍有望持续拉升。
• 配置建议：关注黄金、有色板块，原油短期警惕波动风险。

风险提示

• 热门板块突发利空、地缘政治持续引发全球市场扰动。