快讯甲骨文公司ORCLK实际业绩力克市场杂音在甲骨文第二

在甲骨文第二季度业绩分化且市场传出数据中心建设延迟、订单取消消息的背景下，公司第三季度交出了超预期的成绩单，几乎所有核心指标均超出市场预期。

核心观点与关键数据：

1. 业绩表现强劲：

   • 第三季度总营收172亿美元，同比增长18%（固定汇率），略高于公司指引和华尔街预期。
   • 云业务营收同比增长41%（固定汇率），处于指引高位。
   • 基础设施即服务（IaaS）业务同比增长81%（上一季度为66%），超出花旗及市场预期。
   • 剩余履约义务（RPO）规模达5530亿美元，同比增长325%，主要受人工智能合同驱动，且大部分资金已通过客户预付款或客户自供GPU解决。
   • 软件即服务（SaaS）业务同比增长11%（固定汇率）。
   • 云数据库业务同比增长35%，多云数据库营收暴涨531%。
   • 每股收益达1.79美元，超出公司指引上限及华尔街预期（高出5个百分点），主要得益于更有利的净收益税政策。

2. 未来指引：

   • 第四季度营收预计增长18%-20%（固定汇率），符合华尔街预期。
   • 第四季度云业务营收预计增长44%-48%，略低于市场预期（符合华尔街48%预测）。
   • 第四季度每股收益预计增长15%-17%，较花旗预期高出约3个百分点。
   • 2026财年资本支出维持约500亿美元不变。
   • 2027财年营收指引上调至900亿美元（此前约为830亿美元）。

研究结论：

• 第三季度业绩对公司带来增量积极影响，预计股价将走高。
• 业绩电话会议将重点关注2027财年融资灵活性、新订单情况、资本支出可预见性，以及管理层对OpenAI等大型客户的看法。
• 投资评级：买入，目标价310.00美元，预期股价回报率107.5%，预期总回报率108.6%。