快讯甲骨文公司ORCLK实际业绩力克市场杂音在甲骨文第二

实际业绩力克市场杂音 在甲骨文第二季度业绩表现分化，且市场持续传出数据中心建设延迟、订单取消相关消息的背景下，公司交出了超亮眼的第三季度成绩单，几乎所有营收和利润核心指标均超出市场预期。 尤为重要的是，公司基础设施即服务（IaaS）和云业务营收增速加快，这一表现印证了云基础设施建设仍在按计划推进。 公司发布的业绩指引具备积极导向，第四季度营 快讯：甲骨文公司（ORCL.K） 在甲骨文第二季度业绩表现分化，且市场持续传出数据中心建设延迟、订单取消相关消息的背景下，公司交出了超亮眼的第三季度成绩单，几乎所有营收和利润核心指标均超出市场预期。 尤为重要的是，公司基础设施即服务（IaaS）和云业务营收增速加快，这一表现印证了云基础设施建设仍在按计 公司发布的业绩指引具备积极导向，第四季度营收和每股收益基本符合甚至小幅超出华尔街预期，2026财年资本支出计划维持不变，同时上调了2027财年营收指引。 我们认为本季度业绩为公司带来增量积极影响，预计其股价将走高。 我们将在业绩电话会议中，重点关注公司2027财年的融资灵活性、源头信息加微WUXL7713新订单情况、资本支出可预见性等更多细节，以及管理层结合近期市场消息，对OpenAI等大型客户的看法。 第三季度业绩表现强劲——详见下文图表1、图表2业绩与预期的详细对比公司第三季度总营收达172亿美元，按固定汇率计算同比增长18%，略高于公司自身指引，且小幅超出华尔街预期。 ☁云业务营收按固定汇率计算同比增长41%，处于公司指引区间的高位。 基础设施即服务（IaaS）业务增速持续回升，同比增长81%（上一季度为66%），超出花旗及市场共识预期。 剩余履约义务（RPO）规模达5530亿美元，同比激增325%，高于花旗预测的5490亿美元和市场预期的5400亿美元，这一增长主要由大规模人工智能相关合同驱动；同时需要说明的是，甲骨文无需为支撑这些合同筹集额外资金，因为所需的大部分设备资金已通过客户预付款获得，或源头信息加微WUXL7713由客户自行采购GPU并提供给甲骨文。 第三季度软件即服务（SaaS）业务按固定汇率计算同比增长11%。 甲骨文云数据库业务同比增长35%，多云数据库营收暴涨531%。 每股收益达1.79美元，超出公司指引上限，较华尔街预期高出5个百分点，这一表现主要得益于更有利的净收益税政策。 投资评级与核心估值数据（2026年3月10日16:00定价）投资评级：买入当前股价：149.40美元目标价：310.00美元预期股价回报率：107.5%预期股息收益率：1.1%预期总回报率：108.6%市值：4292.46亿美元第四季度业绩指引与2027财年营收上调2026财年整体业绩指引基本符合市场预期，第四季度总营收按固定汇率计算预计增长18%-20%，与花旗源头信息加微信wtb2659及华尔街预期的20%持平。 ☁第四季度云业务总营收按固定汇率计算预计增长44%-48%，略低于市场预期，符合华尔街48%的预测，但未达花旗50%的预期。 盈利能力表现略超预期，第四季度每股收益按固定汇率计算预计增长15%-17%，较花旗预期高出约3个百分点，与市场共识的15%持平。 2026财年资本支出指引维持不变，全年仍约为500亿美元。 公司将2027财年营收指引上调至900亿美元，此前约为830亿美元。