华创地产贝壳W2025年业绩数据整体经营情况营收946亿

整体经营情况：营收946亿元，同比+1%；毛利202亿，同比-12%；主因房屋租赁和家装收入增长，存量房和新房收入下降；non-gaap经营利润42亿元，同比-38%；non-gaap归母净利润为50亿元，同比-30%，主因存量房新房收入减少以及链家固定人工成本增长。 分业务：1）存量房营收250亿元，同比-11%，GTV为21515亿元，同比-4% 【华创地产】贝壳-W2025年业绩数据 整体经营情况：营收946亿元，同比+1%；毛利202亿，同比-12%；主因房屋租赁和家装收入增长，存量房和新房收入下降；non-gaap经营利润42亿元，同比-38%；non-gaap归母净利润为50亿元，同比-30%，主因存量房新房收入减少以及链家固定人工成本增长。 分业务：1）存量房营收250亿元，同比-11%，GTV为21515亿元，同比-4%；2）新房营收306亿元，同比-9%，GTV为8909亿元，同比-8%；3）房屋租赁营收219亿元，同比+53%；4）家装业务营收154亿元，同比+4%；4）新兴业务及其他营收16亿元，同比-36%。 存量房业务来看，链家佣金收入200亿元，同比-13%，非链家平台服务费等为50亿元，同比-2%。 25年链家take rate为2.5%，基本稳定，但成本提升较快，链家成本/GTV提升至1.9%，同比提升0.15pcts 加盟店（非链家）抽取的平台服务费率仍在降低，2025年为0.6%，同比下降0.17pcts。 体现消化过去扩张带来的成本快速提升影响。