浙江荣泰交流要点20260316定点已获得特斯拉机器人丝杠

核心观点与关键数据

定点与产品布局

• 已获得特斯拉机器人丝杠定点，占据大部分份额，其中6-8根为滚珠丝杠（1根滚柱丝杠），ASP较微型丝杠高3倍。
• 拓展微齿和电机业务，ASP预计更高。
• 谐波减速器已获得图纸，去年送样反馈一般，仍在研发中。

产能规划

• 2024年7月周产1000套，年底提升至3000-4000套。
• 2025年中期周产再翻番至8000-10000套。
• 规划在美国建设组装厂实现现地化交付，目标2025年Q3完成。

交付与订单

• 去年已交付1000台以上，超预期。
• 今年潜在订单1000台，零星增加，核心等待年中量产节点。

毛利率

• 丝杠及电机毛利率不低于主业35%，电机毛利率可能更高。

ASP与市场目标

• 单个丝杠价格小几百至大几百，两者价格差3-4倍。
• 目标单台机器人配套价值量2万元，通过扩品类实现。
• 长期目标销量100万台，对应收入200亿（公司占50%份额），净利润20-25亿。

行业趋势

• 对行业信心增强，因技术、产品逐步收敛，向量产化推进。
• 功能性验证通过（临界点2-3万台）后，销量将快速增长至100万台。

策略

• 聚焦核心技术与产品，不纠结短期价格。
• 目标在100万台规模下保持1.5万-2万ASP，通过产品体系外延实现ASP稳中求升。