华福大科技海外再call复旦微0317英伟达在

【华福大科技&海外】再call复旦微0317 英伟达在GTC 2026上发布了Groq 3 LPX机架，定位Vera Rubin的AI推理加速器，预计将在今年下半年面世。 LPX每个Tray包涵8颗LPU，1颗FPGA，FPGA充当可编程串行链路旁路和调度元件。 它们在大规模部署中实现了灵活的节点间互连，有效弥补了以SRAM为先的架构所固有的僵化执行模型 每个Rack（32Tray）需32颗FPGA，对应256颗LPUFPGA单价约1.2万美元 若LPU年出货量300w颗，则FPGA需求量约37.5w颗，对应增量市场约45亿美元据Frost&Sullivan，25年全球FPGA市场约125亿美元，CAGR约15%-20%，AI服务器若开始大规模使用FPGA将让全球市场规模开始快速增长 公司是国产FPGA龙头，技术绝对领先，在先进产品方面国产无竞争对手。 FPGA行业呈现出被美系企业垄断的竞争格局（xilinx，Altera等），国产算力用国产芯的趋势十分明确，在技术路线确定下，预计复旦微作为国产技术领先公司，有望配套国产算力开始新的增长。 公司前期股权激励已通过董事会和股东会（昨天），目前处于授予前夕，股价短期压制因素基本解除。 行业层面催化较多：短期GTC大会指引FPGA技术路线，商业航天FPGA方面，公司仍处于独家供应地位，产业趋势明确。 公司将于3月17日至18日携宇航级FPGA产品参加商业航天产业发展大会暨商业航天展，预计短期关注度有所提升。 建议重点关注。