博士眼镜机构调研纪要

博士眼镜是国内眼镜零售行业的领军企业，拥有400+门店，覆盖21个省、自治区、直辖市。公司核心竞争力体现在品牌、渠道、产品和服务四个方面：品牌优势包括“深圳老字号”等荣誉和六大品牌体系；渠道优势在于全国布局和线上线下一体化模式；产品优势来自与知名供应商合作和智能眼镜布局；服务优势则源于专业技能认定和数字化升级。

公司在2026年3月17日举行网上路演，就A股可转债发行情况与投资者交流。核心问答内容如下：

1. 核心竞争力：品牌、渠道、产品、服务。
2. 募集资金使用：建立管理制度，专款专用，定期披露。
3. 智能眼镜业务：合作品牌包括阿里、雷鸟等，150余家门店铺设专柜，营收占比极小，未来将拓展品牌和销量。
4. 可转债转股价格修正条款：连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，可向下修正。
5. 票面利率和付息方式：第一年至第六年分别为0.10%、0.30%、0.60%、1.00%、1.50%、2.00%，每年付息一次。
6. 转股价格确定：不低于募集说明书公告日前20个交易日均价和前一个交易日均价。
7. 可转债期限和条款：转股期2026年9月24日至2032年3月17日，赎回/回售保护机制包括到期赎回、有条件赎回、有条件回售和附加回售条款。
8. 营业收入表现：2022-2024年营收分别为9.62亿、11.76亿、12.03亿，年均复合增长率11.80%；2025年前三季度营收10.8亿，同比增长18.05%。