格林大华期市早班车--股指（20260317）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年3月17日星期二 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 10、巴林铝业股份公司（Aluminium Bahrain BSC，简称Alba）宣布，已启动三条生产线的分阶段关停，涉及产能占其总产能的19%。此举直接原因在于霍尔木兹海峡航运实际中断，导致金属出口及氧化铝原料进口均受到严重干扰。 11、伊朗战事升级正冲击迪拜全球财富中心地位，高盛、花旗等机构已启动应急撤离方案。由于阿联酋境内拥有约7000亿美元境外资产，其中四分之一家族基金会具有亚洲背景，部分亚洲富豪正考虑将资产回流至更稳健的新加坡与中国香港。 12、一季度，部分最大型私募信贷基金合计遭遇超过100亿美元赎回请求，涉及黑石，贝莱德，Cliffwater，摩根士丹利和Monroe Capital等机构。上述机构管理的债务基金对101亿美元赎回请求仅同意兑付约七成，其余部分被延后处理。 【市场逻辑】 因素包括：上市公司持续加大研发创新与资本开支投入，在人工智能、高端制造等领域保持全球竞争优势。 【后市展望】 美国轰炸伊朗石油出口枢纽哈尔克岛，战争升级，海峡封锁趋于长期化。IEA宣布释放4亿桶战略石油储备为历史最大规模，美国将贡献1.72亿桶。但市场更关注释放节奏和规模：机构估算全球实际投放速度很难超过300万桶/日，而霍尔木兹海峡受阻造成的供应缺口达到1100万—1600万桶/日。美股机构出现十年规模最大的单周抛售。高盛数据显示，标普500期货遭净卖出362亿美元，创逾十年纪录；同时，ETF空头敞口飙升至三年来高点。市场处于危险临界点：若两周内地缘局势未见转机，股市将面临崩盘式下挫。高盛跨资产策略师指出，中东冲突引发堪比1970年代能源冲击的风险在加剧。能源冲击可能持续存在，令风险偏好及相关资产承压，投资者越来越担心全球增长/通胀状况会显著恶化。美军攻击了伊朗原油出口基地哈尔克岛的军事设施，中东局势再度升级。随着储油罐的累积，中东产油国减少范围扩大至740万桶每天，将继续扩大。运输受阻和减产对原油缺口的放大不是线性的，而是指数型的。高油价的平台化，将深度冲击美国金融市场，需防范美国金融市场向流动性危机转化。通胀上行对成长类指数不利，但相对有利于代表周期价值的沪深300指数。操作上，宜整体降低股指多单仓位，在股指多单中大幅增加沪深300指数占比。或者通过开仓中证1000指数空单对冲持仓风险，或进通过买入中证1000指数远月深虚值看跌期权对冲持仓风险。 【交易策略】 股指期货方向交易：高油价的平台化，将深度冲击美国金融市场，需防范美国金融市场向流动性危机转化。宜整体降低股指多单仓位，在股指多单中大幅增加沪深300指数占比。或者通过开仓中证1000指数空单对冲持仓风险。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。