道明银行美股招股说明书(2026-03-16版)

多伦多道明银行2000万美元的S&P 500联动或有障碍票据®索引截止日期：2029年3月15日 高级债务证券，系列H 一般 • 注释旨在为寻求无杠杆对S&P500任何百分比增长的敞口的投资者而设计索引（索引）“（“参考资产”）从以下定义的初始水平到估值日期（“最终水平”）的参考资产水平，愿意承担失去大部分或全部本金的风险，以及愿意放弃利息和股息支付。 投资者若到期时最终水平等于或低于初始水平22.00%，则将收回本金金额。若最终水平低于障碍水平，投资者将损失。每超过1%的最终水平低于初始水平，就相当于Notes本金总额的1%，并且可能会损失本金总额的很大一部分或全部。任何关于本票的付款，包括本金偿还，均受我方信用风险约束。 关键词 ®S&P 500指数（彭博代码：“SPX”）每张笔记1000美元，最低投资额为10000美元，超出部分按1000美元的整数倍增加。大约3年。3月11日，2026年2026年3月12日2026年3月17日，是定价日期之后的第三个DTC结算日。参见本文件中的“补充分发计划（利益冲突）”。2029年3月12日，如有随附产品补充说明中所述的市场动荡事件发生，则可推迟。2029年3月15日，如随附产品补充说明中所述，如有市场动荡事件发生，则可延期。到期日，我们将根据每张借据支付相当于的现金支付，如果有的话：如果最终级别是大于起始水平：本金 +（本金 × 百分比变动）• 如果最终水平为等于或小于the Initial Level and大于或等于屏障级：本金1,000美元 • 如果最终级为少于屏障等级：行权日期：定价日期：发行日期：估值日期：到期日：到期支付 本金 + （本金 × 百分比变动） 关于本笔记的任何付款都受我们的信贷风险影响。所有用于或由与到期付款相关的任何计算产生的金额，将根据需要向上或向下取整至最接近的美分。 最终级别 - 初始级别 初始级别 CUSIP / ISIN: 附注具有复杂特点，投资附注涉及多项风险。参见本价目补充材料P-3页的“其他风险因素”，2025年2月26日产品补充材料MLN-EI-1 PS-7页的“特定于附注的其他风险因素”（该“产品补充材料”），以及2025年2月26日招股说明书第1页的“风险因素”（该“招股说明书”）。美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）和任何州证券委员会都没有批准或否认这些附注，也未确定本价目补充材料、产品补充材料、基础资产补充材料或招股说明书的真实性或完整性。与此相反的任何表述均为犯罪行为。 公开发行价格、承销折扣以及归入TD的收益上述内容均与我们最初发行的票据相关。我们可能在定价补充说明发布日期之后决定以公开发行价格和不同的承销折扣及归入TD的收益出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类票据时支付的公开发行价格。 TD SECURITIES (USA) LLCTD证券（美国）有限责任公司 附加笔记条款 您应与该产品补充资料MLN-EI-1（以下简称“产品补充”）及标的补充资料（以下简称“标的补充”）一起阅读本定价补充文件，这些资料与我们的高级债务证券H系列相关，其中这些债券是该系列的一部分。在本定价补充文件中使用的但未定义的首字母缩略词，其含义将在产品补充文件中给出。如遇任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，标的补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应该仔细阅读此定价补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或其他教育材料。您应仔细考虑此价格补充文件中“额外风险因素”、产品补充文件中“针对债券的额外风险因素”和招股说明书中“风险因素”所述事项，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资债券咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）：www.sec.gov ■招股说明书，日期：2025年2月26日http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm ■产品补充文件 MLN-EI-1，日期为2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在此定价补充文件中使用时，“银行”、“我们”、“我们自身”或“我们公司”指的是加拿大皇家银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券的权利。如果本债券条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您接受相关的更改与购买行为相联系。您也可以选择拒绝这些更改，如果选择拒绝，我们可能会拒绝您的购买提案。 TD SECURITIES (USA) LLCTD证券（美国）有限责任公司 选购物品考虑因素 •潜在的不动产风险，由于参考资产水平增加而引发注释提供从初始水平到最终水平，参照资产水平增加时的无杠杆敞口。 •暂定期限偿还本金，存在潜在全面风险敞口。在成熟期，如果最终等级等于或低于初始等级但大于或等于障碍等级，您将按照每张票据的本金金额获得现金支付。然而，如果最终等级低于障碍等级，则您将因最终等级每低于初始等级1%而失去票据本金金额的1%，您甚至可能失去全部投资。关于本短期融资券的任何支付，包括本金偿还，均受我们的信贷风险影响。 其他风险因素 该注释涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充说明中的“针对注释的特定风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 备注及其在特定情况下的适用性。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，关于投资所涉及的风险。 與回撤特征相关的风险 您的投资于该债券可能导致亏损。 笔记不保证本金退还，投资者可能损失所有投资。具体来说，如果最终水平低于触发水平，每低1%，投资者将损失该笔债务本金1%，可能损失全部本金。 请注意，这些注释不计息，您的回报可能低于同等期限的常规债务证券回报。 在这份凭证上不会进行定期利息支付，与可比到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券不同。您从凭证上获得的回报，可能是负值，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。凭证不提供利息支付，您可能不会从凭证中获得任何正回报。即使您的回报是正的，您的回报也可能低于可比到期日的TD传统带息优先债务证券。您的投资可能无法反映您考虑到影响资金时间价值因素时的全部机会成本。 应付票据金额，如有，在任何时间点（非估值日）均不与参考资产的层级挂钩。 任何对票据的支付将基于最终水平，该水平将是估值日期参考资产的结算水平。如果估值日期之前参考资产的水平大于初始水平，或者等于或小于初始水平但大于或等于障碍水平，然后从估值日期开始发生不利变化，则到期支付（如果有），可能远低于如果到期支付与这种变化之前的参考资产水平相关联的话。尽管在估值日期或票据期限内的其他时间参考资产的结算水平可能高于最终水平，但到期支付（如果有）将仅基于估值日期参考资产的结算水平与初始水平的比较。 风险与参考资产特征相关 与参考资产相关的市场风险存在。 由于特定于参考资产、参考资产成分及其发行人（“参考资产成分发行人”），例如股价波动性、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理变更和决策以及其他事件等因素，参考资产的水平可能急剧上升或下降，以及一般市场因素，如一般股票市场波动性和水平、利率及经济和政治状况。作为本票据的投资人，您应当对本票据的参考资产、参考资产成分和参考资产成分发行人进行独立调查。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“关于参考资产的信息”。 我们与指数赞助商无任何关联，不对指数赞助商采取的任何行动负责。 指数发起人（“指数发起人”）在“关于参考资产的信息”中指定，既不是我们的附属机构，也以任何方式未参与任何票据发行。因此，我们对指数发起人的任何行动都没有控制权，包括可能对参考资产水平或票据回报产生不利影响的任何行动。指数发起人对票据没有任何义务。因此，指数发起人无需出于任何理由，包括采取可能影响票据价值或回报的任何行动，来考虑您的利益。我们因发行票据而产生的任何收益都不会交付给指数发起人，除非我们因支付与参考资产相关的许可费用而被要求这么做。 影响参考资产的变化可能会对债券的市场价值和回报产生不利影响。 指数发起人关于参考资产计算、参考资产成分的增加、删除或替换以及影响这些参考资产成分的变化（如股票分红、重组或合并）如何反映在参考资产中，以及这些变化可能对票据的市场价值和收益产生不利影响的相关政策。如果指数发起人更改这些政策，例如改变其计算参考资产的方式，或停止或暂停计算或发布参考资产，这也会影响票据的市场价值和收益。如果发生此类事件，计算代理人可以选择继任指数或采取产品补充中讨论的其他行动，尽管有这些调整，票据的市场价值和收益仍可能受到不利影响。 S&P 500®指数反映的是价格回报，而非总回报。 票据的回报基于标普500的表现®指数，反映了其参考资产成分的市场价格变化。《标准普尔500》®指数不是一个“总回报”指数或策略，它除了反映那些价格回报外，还会反映其参考资产构成所支付的股息。票据的回报将不包括这样的总回报特征或股息成分。 与估计价值和流动性相关的风险 您持有的票据的估计价值低于您票据的公开发行价格。 您的债券估算价值低于您债券的公开发售价。您债券的公开发售价与估算价值的差额反映了销售和结构化债券以及为履行债券义务进行对冲所产生的成本和预期利润。由于对冲义务存在风险，可能受到我们无法控制的市场力量影响，这种对冲可能导致利润多于或少于预期，或造成损失。 您的票据估值基于我方内部资金利率估算。 您的债券估值是根据我们的内部资金利率确定的。在确定债券估值时使用的内部资金利率通常代表对我们传统固定利率债务证券的信用利差以及我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。这种折扣基于多种因素，包括我们对债券融资价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，债券的更高发行、运营和持续负债管理成本，以及任何对冲头寸的估计融资成本，考虑到监管和内部要求。如果使用对我们传统固定利率债务证券的信用利差隐含的利率，或者我们为传统固定利率债务支付的借款利率，我们预计债券的经济条款将更有利于您。此外，假设其他所有经济条款保持不变，使用债券的内部资金利率预计将在任何时间增加债券的估计价值。 该票据的估计价值基于我们内部的定价模型，这些模型可能不准确，并且可能与其他金融机构的定价模型不同。 您的债券估值基于我们的内部定价模型，该模型考虑了多个变量，如定价日期的内部资金利率，并基于一系列主观假设，这些假设未在独立基础上进行评估或验证，可能或可能不会实现。此外，我们的定价模型可能与其他金融机构的定价模型不同，我们用来估算债券价值的方法可能与其他可能为二级市场债券购买者或卖家的金融机构不一致。因此，根据我们的内部定价模型确定的债券二级市场价格可能显著低于债券的估计价值。此外，未来的市场条件和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。 您的债券估值并非您在二级市场上可能出售债券的价格预测（如有），此类二级市场价格（如有）可能低于您债券的公开发行价格，也可能低于您的债券估值。 预计的债券价值并非对代理人、我们的其他关联方或第三方可能愿意在二级市场交易中从您处购买债券的价格的预测（如果他们愿意购买，他们也没有义务这么做）。您在任何时候可能能够在二级市场上出售您的债券的价格（如果有的话），将受许多无法