广发机械东威科技持续推荐125年订单20e同比接近翻

1. 25年订单20e+，同比接近翻倍。2.#aipcb为新增订单保持高增长提供持续支撑。对26年展望乐观。主要为脉冲vcp为hdi的纯增量环节，带来较多增量订单。3.#高端产品占比提升毛利率提升。脉冲vcp比传统高5个点毛利率。且今年整体订单 【广发机械】东威科技持续推荐1. 25年订单20e+，同比接近翻倍。2.#aipcb为新增订单保持高增长提供持续支撑。对26年展望乐观。主要为脉冲vcp为hdi的纯增量环节，带来较多增量订单。3.#高端产品占比提升毛利率提升。脉冲vcp比传统高5个点毛利率。且今年整体订单毛利率变好。产能满足未来三年，不需要再大规模扩产，费用相对固定。4.#hvlp5设备期权。公司已有亿元级别hvlp5设备订单，如果下游进展顺利，将带来新的巨大增量。预计26/27年净利润4.0/7.0亿元，欢迎交流。