高盛市场驱动因素是什么

周末前，亚洲股市普遍呈现避险态势，特朗普总统与伊朗新最高领袖哈梅内伊在战争第13天均发表了强硬言论。 由于投资者在周末前保持谨慎，所有地区市场均以清淡成交量收跌。 资源和半导体板块走弱，韩国仍因电动汽车情绪消退和持续的外资抛售而承压，日本股市在汽车和周期性板块表现滞后、防御性板块支撑的情况下进一步跌破关键支撑位。 中国股市 高盛-市场驱动因素是什么？ 周末前，亚洲股市普遍呈现避险态势，特朗普总统与伊朗新最高领袖哈梅内伊在战争第13天均发表了强硬言论。 由于投资者在周末前保持谨慎，所有地区市场均以清淡成交量收跌。 资源和半导体板块走弱，韩国仍因电动汽车情绪消退和持续的外资抛售而承压，日本股市在汽车和周期性板块表现滞后、防御性板块支撑的情况下进一步跌破关键支撑位。 中国股市在成交量低迷和持续的板块轮动（转向可再生能源、电池和锂）的情况下基本持平，而香港股市因平台股卖空而走弱，东盟因油价上涨和防御性持仓表现不佳，印度则因风险定价持续走强而持续承压，部分被强劲的评级下调抵消。 澳大利亚：标普/澳证指数– 0.14%。 市场连续第二周下跌，黄金矿商Northern Star（NST）因加工厂出现问题下调产量指引，股价下跌18.8%，创16年来最大跌幅。 总体而言，11个板块中有5个下跌，金融和能源板块支撑了指数。 个股方面，Electro Optic Systems（EOS）因获得两份新的反无人机系统无条件订单，总价值4500万澳元，股价上涨18%。 Immutech（IMM）因将终止其Tacti – 004三期试验，股价下跌87%。 台湾：台积电指数（TAIEX）下跌0.54%，收于33400点。 半导体板块再次领跌，台积电（2330）下跌1.1%，对下行压力贡献最大。 盘前公布的财报显示，Lotes（3533）第四季度每股收益超预期（实际22.54新台币vs预期20.77新台币），但毛利率符合预期，管理层上调了今年的指引并给出了积极的展望，该股下跌3.1%；Involt（3481）第四季度每股收益超预期（实际0.002新台币vs预期– 0.08新台币），因利润率好于预期（9.08% vs 7.64%），管理层对FO给出了积极更新，该股下跌9.9%。 成交量略降至约6.53%，低于20日平均水平。 韩国：韩国综合股价指数（KOSPI）下跌1.72%，开盘走低，上午曾初步反弹，但最终横盘交易，表明当前市场缺乏动力，因为持续的波动和投资者疲劳打击了市场情绪。 外国人今天再次主导抛售，外国机构投资者（FI）的退出仍在继续，本月迄今为止已卖出89亿美元。 本地机构今天也站在外国投资者一边，券商佣金主导了这一方的抛售，而散户投资者继续在下跌时买入。 在清淡的头条新闻下，科技股仍然是外国供应的最大领域：三星电子（SEC，005930）下跌2.3%，SK海力士（SKHYNIX，000660）下跌2.2%。 在本田汽车据称取消针对北美的3款电动汽车的开发和上市计划，以记录其电气化战略的重大损失后，今天的电动汽车情绪减弱。 LG新能源（LG ES，373220）下跌3.9%，SDI（006400）下跌3.0%，浦项制铁金融（POSCO FM，003670）下跌9.3%。 总体活动水平继续受到一定抑制，因为今天的成交量仍比最近20天平均水平低29%。 日本：日经指数（NKY）下跌1.16%，日本股市适度下跌，盘中走势平静。 个股走势似乎较少受资金流动驱动，这从动量和贝塔因素的温和走势中可以看出。 个股更多地是基于基本面故事而非情绪波动。 本田（7267）是当天的热点，该公司宣布与电动汽车相关的损失高达2.5万亿日元。 尽管损失本身已被广泛预期，但其规模比估计的要大。 恶化的情绪蔓延到日产（7201）等股票，铃木（7269）也因担心印度的激烈竞争而下跌，因为稀土、贸易公司和地区银行等主题表现强劲，而自动化、半导体和弱势日元受益股表现疲软。 中国：沪深300指数（CSI300）下跌0.39%。 经过一周的相对平稳后，进入本周末，大多数板块今日走低，银行和白酒等板块除外，表明采取了更具防御性的策略；贵州茅台（600519）上涨1.6%。 房地产股早盘表现优异，因投资者对最新的土地供应相关规则做出积极反应，但收盘时涨幅消退。 随着OpenClaw在当局发出更多安全警告后进一步降温，硬件和软件股今日均下跌。 锂材料/电池链是今日为数不多的亮点之一。 在当地媒体报道英国取消风电组件关税后，能源股也在昨日强势的基础上延续涨势。 总体而言，本周可再生能源领域的关注度有所提高，这得益于宁德时代（CATL）的业绩超预期。 展望未来，本周末中国市场的首要关注点将是贝森特（Bessent）和何先生的会议，市场也将密切关注下周举行的英伟达GTC大会。 香港：恒生指数（HSI）下跌0.98%，香港股市收跌，卖空活跃，成交量为20日平均水平的76%，尽管南向资金仍为净买入，净买入额高达23.6亿美元。 在原油上涨的推动下，资金继续流入电池和电动汽车板块，宁德时代（CATL，3750）上涨1.8%，自煤炭以来上涨123%，得益于业绩超预期，尽管估值较高，但预计将有2.89亿美元的被动资金流入。 相反，隔夜数据显示市场疲软，Minimax（100）下跌6.8%，隔夜内存/半导体疲软压低了利润率，而代理人工智能因Knowledge Atlas（2513）下跌4.6%而走软，同时南向资金再次卖出腾讯（700）和阿里巴巴（9988）等平台股。 业绩也带来压力，地铁（MTR，66）下跌6.4%，理想汽车（Li Auto，01985）下跌3.2%。 东盟：雅加达综合指数（JCI）下跌2.1%，随着油价回升至100美元的关注水平，市场继续在清淡成交量下盘整。 在当地，在大型银行之前，仓位已转为防御性，所有银行今日均出现最大跌幅，BBVA下跌0.4%，相对表现较好，因为昨天股东批准了从2025财年利润中派发每股336印尼盾的现金股息，总计41.4万亿印尼盾，为该银行历史上最高的股息支付率（DPR）。 SET指数下跌1.3%，出现广泛抛售，大盘股DELTA、TRUE、CPALL和CPN对指数造成压力。 然而，成交量适中，仍低于20天平均成交量（AVAT）的节奏，表明这是一种受控的风险规避行动，而非恐慌性抛售。 印度：印度国家证券交易所指数（NIFTY）下跌超过2%，因为市场没有从剧烈的抛售中得到缓解。 该指数正走向14个月来最糟糕的一周表现，因为中东局势不断升级以及由此导致的油价飙升给投资者情绪带来压力。 所有行业指数均下跌，金属、汽车和公共部门银行是最大的落后者，而快速消费品（FMCG）相对表现较好。 更广泛的市场指数大幅下跌，中型股和小型股指数均下跌2.6 – 2.8%。 印度波动率指数（India VIX）上涨5%，超过22。 GS FLOWS COLOUR高盛资金流向观察 在整个地区，投资者的卖出倾向为-1.65倍。 投资者大量净卖出信息技术板块，同时也卖出了工业、金融和能源板块。他们在材料和通信服务板块表现为净买入。港股/中国高频交易（HT）仓位偏向买入，名义上的买入偏向为+1.9倍，分别比4周平均水平高+1.6倍/+1.5倍。卖空（LOS）占仓位的60%，卖出偏向为-1.1倍。他们在金融、工业、医疗保健和能源板块卖出，在通信服务和消费类股票上净买入。对冲基金（HFs）占流量的23%，卖出偏向为-1.3倍。他们主要卖出信息技术和工业板块，同时买入材料和通信服务板块。