广发电新英国取消进口关税进一步放大中国供应链的边际优势事件

事件：英国取消风电组件进口关税。 据风芒能源消息，英国政府宣布自4月1日起取消33项风电组件进口关税，覆盖电缆（税率由2%降至0%）、转子、叶片（税率由6%降至0%）、风力涡轮机及海上变电站电气系统等关键部件。 此举有效降低在英国建造风电机组零部件的成本，从而使开发商能够在整个供应链中进行更高效的投资。 事件：英国取消风电组件进口关税。 据风芒能源消息，英国政府宣布自4月1日起取消33项风电组件进口关税，覆盖电缆（税率由2%降至0%）、转子、叶片（税率由6%降至0%）、风力涡轮机及海上变电站电气系统等关键部件。 此举有效降低在英国建造风电机组零部件的成本，从而使开发商能够在整个供应链中进行更高效的投资。 需求端，英国项目储备为关税豁免提供了强劲承接。 根据Offshore Wind Asia消息，英国在26年1月的第七轮差价合约（CfD）分配中创下了纪录，获得了8.4GW和220亿英镑的海上风电投资，足以产生相当于为超过1200万户家庭供电的清洁能源。 这包括北海的Berwick Bank项目，这是自22年以来首个新的苏格兰项目，也是全球规划最大的海上风电项目之一。 据此英国未来五年有望迎来并网高峰。 供给端，在供给侧约束仍存的现实下，本轮零关税更有望放大中国供应链的边际优势。 英国本次取消风电组件进口关税，为英国海上风电“定价修复+供给疏通”提供关键时间窗口，叠加AR7一次授予8.44GW带来的项目管线确定性，预计28-31年并网高峰更具可兑现性，中国在海缆、塔筒、叶片等环节的性价比优势将通过“零关税+紧缺产能”双重催化加速转化为订单与利润。 配置逻辑围绕出海+产值结构性通胀。 ①整机环节：关注海外客户占比较高及积极推进海风部署的厂商，如金风科技、明阳智能、三一重能*、运达股份；②桩基及塔筒：关注大金重工、海力风电*、天顺风能、泰胜风能；③海缆：关注具备优质港口及高电压等级生产能力的厂商，如东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆；④零部件：关注日月股份、广大特材、新强联*、威力传动、德力佳、金雷股份、通裕重工、时代新材；⑤变流器：关注禾望电气；⑥变压器：关注明阳电气。