华泰策略A股周观点以仓位控制与个股挖掘应对不确定性

#以仓位控制与个股挖掘应对不确定性 上周，A股缩量震荡。 从市场交易结构以及资金行为看，风险偏好整体降温，地缘与油价上行风险仍是市场定价的核心矛盾。 展望看，宏观上，短期风险尚未完全释放，全球滞胀担忧升温，国内广义流动性充裕，但进出口和通胀数据改善的持续性待验证。 微观上，全球投资者对AI颠覆性影响的担忧仍存，A股全年最重要 ✔华泰策略| A股周观点 #以仓位控制与个股挖掘应对不确定性 上周，A股缩量震荡。 从市场交易结构以及资金行为看，风险偏好整体降温，地缘与油价上行风险仍是市场定价的核心矛盾。 展望看，宏观上，短期风险尚未完全释放，全球滞胀担忧升温，国内广义流动性充裕，但进出口和通胀数据改善的持续性待验证。 微观上，全球投资者对AI颠覆性影响的担忧仍存，A股全年最重要的财报季将至，AI链与资源品是观察重点。 现阶段，宏微观能见度偏低，我们建议投资者降低仓位，灵活应对。 配置上，在电力链（电池、传统能源及运营商）和必需消费品中挖掘α。 此外，估值压力逐步消化、短期有催化的算力链上游硬件中，可逢低吸筹高风险收益比的龙头。