国泰君安期货商品研究晨报-绿色金融与新能源

镍

• 观点与策略：冶炼累库与宏观情绪共振，矿端紧缺托底下方。
• 基本面跟踪：
  • 印尼镍矿商协会（APNI）将修订镍矿商品基准价格公式，将伴生矿钴视为独立商品并征收特许权使用费。
  • 索尔威投资集团计划重启其在危地马拉的镍矿业务，预计2026年4月至5月重启。
  • 印尼能源和矿产资源部（ESDM）批准的镍矿生产配额在2.6亿吨到2.7亿吨之间，Eramet合资企业PT Weda Bay Nickel（PT WBN）年度生产和销售量为1200万吨，较2025年削减70%。
  • 菲律宾矿商称对印尼镍矿石出口量可能翻倍。
  • 印尼莫罗瓦利工业园发生山体滑坡，导致一名工人遇难，涉事区域运营暂停。
  • Sherritt International Corporation因古巴燃料供应受限，缩减其在古巴莫阿的合资企业运营规模。
  • 印尼ESDM预估2026年镍矿产量约为2.09亿吨，包括54万吨镍铁和9.2万吨冰镍。
  • 印尼APNI称2026年工作计划和预算（RKAB）修订预计在7月批准，镍产量配额可能增加至多30%。
• 趋势强度：0。

不锈钢

• 观点与策略：基本面与宏观施压，现实成本支撑。
• 基本面跟踪：
  • 印尼森林区域管理工作组（PKH工作组）对北马鲁古省的四家镍矿开采公司实施制裁，包括PT Weda Bay Nickel (WBN)、PT Halmahera Sukses Mineral (H**)、PT Trimegah BangunPersada (TBP)和PT Karya Wijaya (KW)，处以罚款。
• 趋势强度：0。

碳酸锂

• 观点与策略：关注市场情绪变动。
• 基本面跟踪：
  • 中国石油塔里木油田“阿克苏沙雅县富满区块光伏绿电直连项目”获得新疆维吾尔自治区发改委批复，标志着塔里木油田在新能源与传统油气产业融合发展领域迈出里程碑式一步。
  • 中国科学院院士欧阳明高表示，2026年将开启新一轮创新引领的高质量发展周期，未来五年新能源汽车行业将有七大技术发展方向，包括全过程安全、全气候超充、全自动驾驶、全线控底盘、全固态电池、全工况高效及全功能电车。
• 趋势强度：0。

工业硅

• 观点与策略：区间震荡格局。
• 基本面跟踪：
  • 国家电投集团召开绿电直连、零碳园区等能源消费侧产业发展动员会，加快布局绿色低碳新赛道，推动集团消费侧产业高质量发展。
• 趋势强度：-1。

多晶硅

• 观点与策略：需求继续走弱。
• 基本面跟踪：
  • 国家电投集团召开绿电直连、零碳园区等能源消费侧产业发展动员会，加快布局绿色低碳新赛道，推动集团消费侧产业高质量发展。
• 趋势强度：-1。