金融工程·专题报告：十五五规划深度解读：锚定战略，驭势主线

2026 年 3 月 13 日 核心观点 分析师 盭盫盭盱年 是“ 十 五 五 ”规 划（盭盫盭盱—盭盫目盫年 ）的 开 局 之 年 ，五 年 规 划 作 为 国 家战 略 的 核 心 载 体 ，其 战 略 目 标 对 经 济 具 有 提 纲 挈 领 的 作 用 。从“ 十 三 五 ”到“ 十五 五 ”规 划 ，经 济 核 心 动 能 发 生 根 本 性 转 换 ，从 依 赖 要 素 投 入 全 面 转 向 创 新 驱动 和 内 需 拉 动 。其 中 ，“ 科 技 自 立 自 强 ”的 地 位 急 剧 上 升 ，从“ 十 三 五 ”的 选项 之 一 跃 升 为 “ 十 五 五 ” 的 首 要 任 务 。 马普凡：盫盭盬-盱盳盰直盲盱盬盫：mapufan_yj @chinastock.com.cn分析师登记编码：S盫盬目盫盰盭盭盫盯盫盫盫盭 报 告 聚 焦 “ 十 五 五 ” 规 划盬盫直项 重 大 工 程 项 目 ， 梳 理 出 五 大 核 心 领 域 与ETF投 资 的 映 射 关 系 。规 划 以 引 领 新 质 生 产 力 发 展 、构 建 现 代 化 基 础 设 施 体 系 、推动 绿 色 低 碳 转 型 等 为 重 点 ，明 确 新 能 源 、人 工 智 能 、国 防 军 工 等 关 键 产 业 方 向 。盭盫盭盰年 中 国 ETF市 场 规 模 突 破盱.盫盭万 亿 元 ，资 金 净 流 入盬.盬盱万 亿 元 ，其 中债 券ETF、 跨 境ETF 为 资 金 流 入 主 力 ， 科 技 类 、 科 创 类 ETF产 品 快 速 扩 容 ，为 投 资 者 对 接 国 家 战 略 提 供 了 高 效 工 具 ，形 成 了 覆 盖 六 大 领 域 、超盬盬盰只 相 关ETF的 投 资 图 谱 。 白拙朴：baizhuopu_yj @chinastock.com.cn分 析 师 登 记 编 码 ：S盫盬目盫盰盭盰盫盯盫盫盫目 研究助理：童诗倍：tongshibei_yj @chinastock.com.cn 报 告 针 对 规 划 核 心 领 域 ， 系 统 分 析 了 细 分 赛 道 ETF的 投 资 价 值 与 表 现 。 在 新质 生 产 力 领 域 ，芯 片 半 导 体 ETF、人 工 智 能 与 算 力 ETF等 表 现 亮 眼 ，盭盫盭盰年盬月 至盭盫盭盱年目月 回 测 累 计 收 益 率 分 别 达盲盫.盭盭%、盲盳.盱直%； 新 能 源 与 储 能ETF凭 借 政 策 对“未 来 能 源”的 重 点 支 持 ，同 期 累 计 收 益 率盲盲.盫盯%，年 化 夏普 比 率盬.直盱盳盳。民 生 与 安 全 保 障 领 域 ，医 疗 健 康 、创 新 药 及 国 防 军 工 ETF同样 展 现 配 置 价 值 ，其 中 创 新 药 与 生 物 科 技ETF累 计 收 益 率盯目.盰盱%，国 防 军 工ETF累 计 收 益 率盯盲.盳盳%， 且 最 大 回 撤 控 制 在盬盰%左 右 ， 兼 顾 收 益 与 风 险 平衡 。 报 告 基 于 投 资 者 风 险 偏 好 ， 提 出 四 类 ETF配 置 策 略 。 激 进 型 组 合 聚 焦 芯 片 、机 器 人 等 赛 道 ，回 测 累 计 收 益 率盯盯.盲盰%；成 长 型 组 合 以 新 能 源 、医 疗 为 核 心 ，累 计 收 益 率目盳.盭盱%；平 衡 型 组 合 配 置 宽 基 与 医 药 、新 能 源ETF，累 计 收 益 率盭盯.盰盫%， 最 大 回 撤 仅直.直盯%； 稳 健 型 组 合 侧 重 红 利 与 国 债 ETF， 累 计 收 益 率盬直.盫盱%， 年 化 卡 玛 比 率盯.盳目盬盫， 风 险 控 制 最 优 。 风 险 提 示 ：报 告 结 论 基 于 历 史 价 格 信 息 和 统 计 规 律 ，但 二 级 市 场 受 各 种 即 时 性政 策 影 响 易 出 现 统 计 规 律 之 外 的 走 势 ，所 以 报 告 结 论 有 可 能 无 法 正 确 预 测 市 场发 展 ，报 告 阅 读 者 需 审 慎 参 考 报 告 结 论 。历 史 收 益 不 代 表 未 来 业 绩 表 现 ，文 中观 点 仅 供 参 考 ， 不 构 成 投 资 建 议 。 目录Catalog （一）规划框架总览 .................................................................................................................................盯（二）产业方向重点 .................................................................................................................................盯（三）投资主线逻辑 .................................................................................................................................盯 二、ETF市场概况与“十五五”规划关联 ...................................................................................................盯 （一）ETF市场发展现状 ..........................................................................................................................盯（二）ETF 资金流向特征..........................................................................................................................盰（三）十五五”规划与ETF的映射关系 .......................................................................................................盰 （一）芯片半导体ETF..............................................................................................................................盰（二）人工智能与算力 ETF.......................................................................................................................盲（三）机器人与工业母机 ETF....................................................................................................................盳（四）航空航天与低空经济ETF.................................................................................................................直 （一）电网设备与特高压ETF..................................................................................................................盬盬（二）新能源与储能ETF........................................................................................................................盬盬（三）通信网络与盱GETF........................................................................................................................盬盭 （一）碳中和与绿色低碳ETF..................................................................................................................盬目（二）环保与固废处理 ETF.....................................................................................................................盬目 六、保障和改善民生相关 ETF................................................................................................................盬盯 （一）医疗健康与医疗器械 ETF...............................................................................................................盬盯（二）创新药与生物科技ETF..................................................................................................................盬盯 七、重点领域安全保障相关ETF.............................................................................................................盬盱 （一）国防军工ETF...............................................................................................................................盬盱（二）粮⾷安全与农业 ETF.....................................................................................................................盬盲 （一）核心投资逻辑 ...............................................................................................................................盬盲（二）ETF配置建议..............................................................................