亚翔集成年报快评业绩强势超预期强烈推荐Q4业绩超预期

Q4业绩超预期公司Q4市值业绩4.50亿元（国信建筑预期3.87亿元）；全年归母净利润8.92亿元（国信建筑预期8.30 亿元，市场预期7.5亿元左右）。 具体而言，Q4收入超预期3亿，毛利率超预期1.8pct，海外毛利率环比继续上升至32.8%，单季度归母净利率达到25%，较Q3上升5.2pct。 利润率继续突破、海外缺工趋势强 亚翔集成年报快评：业绩强势超预期、强烈推荐 Q4业绩超预期公司Q4市值业绩4.50亿元（国信建筑预期3.87亿元）；全年归母净利润8.92亿元（国信建筑预期8.30 亿元，市场预期7.5亿元左右）。 具体而言，Q4收入超预期3亿，毛利率超预期1.8pct，海外毛利率环比继续上升至32.8%，单季度归母净利率达到25%，较Q3上升5.2pct。 利润率继续突破、海外缺工趋势强化 Q4毛利率达到29.4%，测算海外毛利率达到32.8%，Q4单季净利率25%，持续快速提升，验证洁净室工程供给严重短缺，工程服务商海外报价持续上行，盈利能力仍处于向上突破趋势中。 大订单仍在加速释放过程中、强烈推荐随着年初台积电、美光等芯片厂商上调2026年Capex指引，市场对AI资本开支的可持续性明显提升，推动公司2027年估值上行。 美光宣布在新加坡新建一座NAND工厂，计划2028年投产，有望为公司提供重大订单支撑，公司未来两年业绩有望继续实现高增长，股价上涨空间充足。