摩根大通美股招股说明书(2026-03-12版)

此初步定价补充信息不完整且可能变更。此初步定价补充信息非出售要约，也不构成出售。寻求在任何禁止提供或出售证券的司法管辖区购买这些证券的报价。待完成，截止日期为2026年3月11日 价格补充 截至2023年4月13日的计划概要\" prospectus supplement updated on April 13, 2023 and \产品补充编号1-更新日期2023年4月13日 2031年3月24日到期可赎回固定利率票据 一般 The notes are unsecured and unsubordinated obligations of JPMorgan Chase & Co. 摩根大通公司 这些笔记是为寻求每年4.50%固定利率投资的投资者设计的，但他也愿意· 接受在到期日前被提前赎回的风险。根据我们的选择，我们可以在以下指定的任何赎回日期，全部但不可部分地赎回本票。· 这款票据可以以不低于1000美元的面额购买，随后以1000美元的整数倍购买。· 关键术语 摩根大通公司 到期支付：发行人： 到期日，我们将支付您票据的本金除了任何未付利息提供您的笔记非常出色，且在之前的任何赎回日都未被要求提供。 th 呼叫功能： 每年3月24日和9月24日（以每个“赎回日”计），自2028年3月24日起至2030年9月24日止（每个赎回日），我们可以按照赎回的本金金额，全部而不是部分地赎回您的票据。除了任何应计未付的利息，须遵循以下及附随产品中所述的营业日公约和利息计算公约补充。如果我们打算赎回您的笔记，我们将在原发行日期后的任何工作日通知存托信托公司，该日期至少在适用赎回日期前5个工作日。 根据利息计算惯例，针对每个计息期，对于每1,000美元的本金，我们将在每个利息支付日根据以下公式向您支付逾期利息：1,000美元 × 利率 × 天数占比。 兴趣： 本期限自原发行日及其之后的期间，至第一个利息支付日止（不包括第一个利息支付日），以及每一个随后开始于利息支付日及其之后的期间，结束于但不超过下一个利息支付日之前（如果该次利息支付日之前赎回该票据，则至但不包括相应的赎回日），均按照以下和附带的 产品补充文件中描述的利息累增惯例进行。 利息期： 利息将在每年的3月24日到期支付，从2027年3月24日开始至到期日（每个，称为“利息支付日”），受以下及随附产品补充说明中的提前赎回、工作日惯例和利息累积惯例约束。 利息支付日期： 30/3602026年3月20日，根据工作日公约2026年3月24日，根据交易日惯例（结算日）2031年3月24日，根据营业日公约利率：年利率4.50%定价日期：原始发行日期：到期日：商务日会议：Following利息确认惯例：未调整日历天数惯例：CUSIP：48130KTS6 投资债券涉及诸多风险。请参阅附带的发行说明书补充材料中的“风险因素”，自S-2页开始；附带的宣传材料中的“风险因素”，自PS-11页开始；以及本定价补充材料中的“精选风险考虑因素”，自PS-4页开始。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定本附注或其准确性或充分性，也未对随附的产品附注、招股说明书附注和招股说明书进行评判。任何与 （1）向公众报价包括通过我们的一家或多家分支机构估算的对我们在债券项下义务进行对冲的成本。 (2)关于出售给符合资格的机构投资者或以费为基础的顾问账户（关联或非关联经纪商为投资顾问）的注解，向公众出售的价格不得低于每1000美元本金金额的987.60美元，也不得高于1000美元。购买这些账户注解的经纪商可以放弃与以下脚注（3）中描述的销售相关的部分或全部销售佣金。上表中所列每张注解向公众出售的价格假定每1000美元本金金额向公众出售的价格为1000美元。参见随附产品补充材料中的“分配计划（利益冲突）”。 (3) 我们将其称为JPMS的J.P. Morgan Securities LLC，作为摩根大通公司的代理人，将向我们支付其从我们这里收到的所有销售佣金给其他关联或非关联的交易商。如果今天定价的票据，销售佣金将约为每1000美元本金1.00美元。 金额凭证，在任何情况下，这些销售佣金均不得超过每笔1,000美元本金凭证的12.50美元。购买凭证用于出售给合格机构投资者或费率制的咨询服务账户的经纪自营商可以选择放弃一部分或全部的这些销售佣金。见附件产品补充材料“分销计划（利益冲突）”。 The notes are not bank deposits, are not insured by the Federal Deposit Insurance Corporation or any other governmental agency and are not负债，由银行担保。 附加特定于注释的条款 您有权在任何接受此类投标之前撤销购买证券的投标，通过通知相关代理人即可。我们保留在证券发行前更改条款或拒绝任何购买投标的权利。一旦证券条款发生变动，我们将通知您，并将要求您在购买过程中接受此类变动。您也可以选择拒绝这些变动，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买投标。 您应将此价格补充文件与随附的招募说明书一起阅读，包括与本系列E中期票据（本票据是其中一部分）相关的随附招募说明书补充文件以及随附的产品补充文件中的更详细信息。此价格补充文件与以下列出的文件一起，包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施方案结构、样本结构、数据表、手册或我们提供的其他教育材料。您应仔细考虑随附的招募说明书补充文件和产品补充文件中“风险因素”部分所列事项，因为这些票据涉及的风险与传统债务证券无关。我们强烈建议您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按以下方式在SEC网站上访问这些文件（www.sec.gov），或（如果此地址已更改），请在SEC网站上查阅我们关于相关日期的申报文件。 产品补充说明第1-1号，日期为2023年4月13日：·http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000121390023029554/ea152829_424b2.pdf招股说明书补充文件和招股说明书，每份日期均为2023年4月13日：·http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010323005751/crt_dp192097-424b2.pdf 我们中心的索引密钥，或CIK，在SEC网站上为19617。在本价目补充说明中使用时，“我们”、“我们公司”和“我们的”指代摩根大通公司。 精选采购考量 资本到期或赎回时的保值我们将至少支付您本金。· 如果您持有债券至到期或赎回日期（如有），则为您所持债券的金额。因为这些建议是对我们的无担保义务，因此对券面任何金额的支付取决于我们清偿到期义务的能力。 定期利息支付The notes offer periodic interest payments on each Interest Payment Date at· 利率（如有提前赎回，则除外），以及如果在非利息支付日赎回票据的情况下，按适用赎回日的适用利率赎回。如有利息，则将在每次利息支付日（在赎回前发生的）及赎回日（如果已赎回）向截至适用利息支付日的前一个营业日结束时的登记持有人支付。利息支付将基于本定价补充说明封面上的利率。票据的收益率可能低于您今天可以购买的同期限传统债务证券的整体回报。 我们有权选择定期赎回——根据我们的选择，我们可能提前赎回这些债券。整体而非部分，在任何本定价补充封面所列的赎回日，以等于赎回本金金额的价格除了任何已产生但未支付的利息，均受本定价补充说明封面及随附的产品补充说明中所述的营业日惯例和利息产生惯例的约束。对于已赎回的债券，产生的任何已产生但未支付的利息将在适用赎回日的前一营业日营业结束时支付给该债券的记录持有人。即使在债券到期前被提前赎回的情况下，债券持有人也无权获得本定价补充说明封面所述的前面所描述的任何费用或佣金。 破产和解方案考虑The notes constitute “loss-absorbing capacity” within关于联邦储备系统管理委员会（以下简称“联邦储备”）于2016年12月15日发布的最终规则（以下简称“TLAC规则”），涉及包括但不限于某些美国银行控股公司（包括摩根大通公司）维持最低无担保外部长期债务和其他损失吸收能力等事宜。此类债务必须满足TLAC规则下的某些合格条件。如果摩根大通公司进入清算程序，无论是在美国破产法第11章的破产案件中，还是在2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第II条规定的联邦存款保险公司（以下简称“FDIC”）接管之下，摩根大通公司的票据和其他债务及股权证券持有人将承担摩根大通公司及其附属公司的损失。 根据《多德-弗兰克法案》第I章以及美联储和FDIC的相关规定，摩根大通公司必须定期向美联储和FDIC提交一份详细计划（即“解决计划”），以快速有序地解决摩根大通公司及其重要子公司在出现重大财务困境或失败的情况下，根据美国破产法和其他适用的破产法律进行破产清算。摩根大通公司在解决计划中偏好的解决策略是，仅摩根大通公司将根据“单一进入点”资本重组策略，在美国破产法第11章下进入破产程序。摩根大通公司的子公司将根据需要重新资本化，以便它们能够继续正常运营或随后 被有序地清算。因此，摩根大通公司及其子公司的损失将首先由摩根大通公司的股权证券持有人承担，然后是未受担保的债权人，包括持有摩根大通公司票据和其他证券的债权人。票据持有人和其他债务证券持有人的索赔将位于摩根大通公司子公司债权人和优先权（根据法律规定）以及摩根大通公司受担保债权人索赔之下。因此，根据美国破产法第11章对摩根大通公司进行清算时，持有摩根大通公司票据和其他债务证券的债权人只能获得相当于摩根大通公司作为摩根大通银行国家公司及其其他子公司股东的权益部分的价值，并且是在优先权索赔和受担保债权人得到全额偿还之后。如果摩根大通公司进入清算，摩根大通公司、美联储或联邦存款保险公司都没有义务根据其清算计划跟随摩根大通公司的首选清算策略。 美国联邦存款保险公司（FDIC）同样表示，单一进入点资本重组模型可能是解决系统性重要金融机构（如摩根大通公司）的《多德-弗兰克法案》第二部分（“第二部分”）下的一种理想策略。根据该策略，FDIC将利用其权力为摩根大通公司创建一个“桥梁实体”；将摩根大通公司业务中系统重要且可行的部分，主要是摩根大通公司主要运营子公司的股份以及针对这些子公司的内部公司索赔，转移至桥梁实体；利用转移至桥梁实体的摩根大通公司资产对这些子公司进行资本重组；并将针对摩根大通公司的外部债务索赔交换为桥梁实体的股权。根据这一第二部分解决方案策略，将重新分配给摩根大通公司债券和其他债务证券持有者的桥梁实体股票价值可能不足以偿还债券和那些其他证券的全部或部分本金和利息。截至目前，FDIC尚未正式采用单一进入点解决方案策略，且在摩根大通公司的第二部分解决方案中，没有义务遵循该策略。 选定的风险考虑因素 投资于债券存在重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分有更详细的说明。 关于注释的一般风险 我们可能在您笔记到期日之前提前联系您。我们可能选择称之为· 在我们单独决定的情况下，提前通知或选择不在任何赎回日提前通知债券。如果提前通知债券，您将收到您的债券本金金额除了任何已产生但未支付的利息，但不包括适用赎回日。您通过包括适用赎回日在内的总金额将少于如果债券未被提前赎回，您将收到的总金额。如果我们提前赎回债券，您的整体回报可能低于债券到期时的收益，并且您可能无法以原始债券相同的利率再投资您的资金。例如，如果我们选择提前赎回债券，可能是因为美国利率下降或没有显著上升，