天风电新风电出海供需硬缺口持续看好产业趋势0312

2026-03-12 未知机构 LIHUYUN

英国政府宣布取消对海上风电制造中使用的33种工业品的关税，新政策将于4月1日生效。

英国风电供需缺口大：英国海风占欧洲一半以上，未来年均增速预计在30-40%，但欧洲风机、海缆基本无本地产能，降低关税是英国强化风电供应链的举措之一。
海外海风进入加速期：欧洲风能协会预计2026-2030年欧洲新增34GW海风，CAGR为30%；2026年欧洲及日本海风招标密集，近期菲律宾启动3.3GW海风拍卖，预计2028年陆续投运。国内风电出海企业将受益。
- 国内企业受益标的：
  - 大金重工：欧洲市占率30%，延伸至服务环节；
  - 东方电缆：英国海缆订单近40亿，2026年AR7项目有新增订单催化；
  - 明阳智能：英国已落地风机基地，受益于本地产能缺失；
  - 金雷股份：欧洲收入占比30-40%，西门子、维斯塔斯追加订单并签订产能锁产协议。
投资建议：看好全球电力紧张对风电需求的提振，尤其欧洲和东南亚缺电将显著推动海风装机，重点推荐大金重工、东方电缆、明阳智能、金雷股份。