据新闻,英国政府宣布自4月1日起取消33项风电组件进口关税,涵盖电缆、叶片等核心部件,引发板块明显上涨。维持此前配置思路:
2025年国内风电新增装机预计达到131GW,预计2026年行业新增装机量在2025年高基数下增速约10%。在此背景下,需把握结构性拉动盈利高增长的方向,建议关注:
- 受益于国内陆风交付价格上涨的风电整机环节(金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能);
- 出口方向中欧洲海风和风电整机两大确定性趋势。
2022-2025年国内海风建设持续低迷,但2022-2024年行业竞配的省管、国管大量项目按5年建设周期,有望在2027-2029年陆续并网,因此十五五国内海风弹性空间大。在此背景下,国内海风产业链有望逐步迎来底部反转,建议左侧关注东方电缆、海力风电等国内海风弹性标的。
受益于全球航运脱碳趋势,2026年是国内绿色甲醇启动批量交付的元年,国内和海外均有望出现政策催化,风电整机公司中金风科技、运达股份、明阳智能等均积极布局。