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格林大华期市早班车--全球经济（20260312）

2026-03-11 格林大华期货杜佛光

全球经济逻辑
- 地缘政治风险：CNN报道称伊朗开始在霍尔木兹海峡布设少量水雷，目前约布设数十枚，但伊朗伊斯兰革命卫队称伊方将阻止“敌方”通过该地区出口石油。美国情报部门评估伊朗拥有约6000枚水雷及28艘潜艇。
- 金融风险：贝莱德限赎引发私募信贷危机，保险业因约三分之一投资于此率先承压，高盛预警保险债利差大幅走阔，市场担忧演变为2008年式系统性风险。高盛数据显示对冲基金以最快速度净卖出美股，摩根大通CEO警告高资产价格与逐利行为类似2008年危机前，信贷周期逆转将引发违约潮。桥水基金达利欧称世界正处“资本战争”边缘，野村预测美联储不确定性将在2026年7-11月集中爆发，市场或“逃离美国资产”。美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入群体支出韧性强劲，中低收入家庭消费受挤压。
- 美国经济政策：美国回归门罗主义，全球收缩政策将对经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生深远影响。OECD战略储备总量12.47亿桶（原油9.35亿桶，成品油3.12亿桶），紧急释放峰值约每日140万桶，面对每日1200万桶供应损失仅杯水车薪，高油价趋于平台化将冲击全球经济。
- 美股市场：纳指期货破位，AI颠覆性替代及中东局势可能诱发新一轮抛售，财富消失效应或重创美国消费。
- 经济前景：鉴于美国连续错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。
重要事项
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