格林大华期市早班车--股指（20260312）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年3月12日星期四 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 12、OECD战略储备总量：12.47亿桶，其中原油9.35亿桶，成品油3.12亿桶。历史上OECD紧急释放峰值约为每日140万桶。即便达到每日120万桶的释放速度，面对两周内潜在的每日1200万桶供应损失，也不过是杯水车薪。 【市场逻辑】 心支撑。摩根士丹利预计2026年沪深300指数盈利增长率将达6%-7%，支撑这一判断的关键因素包括：上市公司持续加大研发创新与资本开支投入，在人工智能、高端制造等领域保持全球竞争优势。 【后市展望】 周三两市主要指数窄幅波动，电池板块领涨，带动创业板指走高。CNN声称伊朗已开始在霍尔木兹海峡布设少量水雷。伊朗革命卫队发言人说，在伊朗遭到攻击的情况下，伊方不允许“敌方及其盟友”从该地区出口石油。国际能源署（IEA）拟提议释放史上最大规模原油战略储备，规模或将超2022年俄乌冲突期间的1.82亿桶。贝莱德限赎引爆私募信贷危机，保险业因深度捆绑率先承压，根源在于其投资约三分之一配置于此。高盛预警保险债利差已大幅走阔，赎回潮令万亿保险业沦为最脆弱的传导节点，市场担忧其演变为2008年式的系统性风险。沙特已经开始把部分原油改道红海沿岸的延布港出口，理论规模可达500万桶。高盛跨资产策略师指出，中东冲突引发堪比1970年代能源冲击的风险在加剧。能源冲击可能持续存在，令风险偏好及相关资产承压，投资者越来越担心全球增长/通胀状况会显著恶化。国际油价虽大幅回调，但价格向上的冲击态势已经形成。随着储油罐的累积，中东产油国减少范围已扩大至670万桶每天。减产对原油价格的冲击不是线性的，而是指数型的。西方国家释放原油储备只能延缓原油价格的上行节奏，在霍尔木兹海峡持续封闭的情况下，无法改变原油价格的上行方向。高油价的平台化，将深度冲击美国金融市场，防范美国金融市场向流动性危机转化。尽管A股已经是本轮最强的市场，但受冲击难免。操作上，宜整体降低股指多单仓位，在股指多单中大幅增加沪深300指数占比。或者通过开仓中证1000指数空单对冲持仓风险，或进通过买入中证1000指数远月深虚值看跌期权对冲持仓风险。 【交易策略】 股指期货方向交易：高油价的平台化，将深度冲击美国金融市场，防范美国金融市场向流动性危机转化。宜整体降低股指多单仓位，在股指多单中大幅增加沪深300指数占比。或者通过开仓中证1000指数空单对冲持仓风险。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布， 如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。