格林大华期市早班车--全球经济（20250121）

研究员：于军礼

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【重要资讯】

1. 美国政治动态：当选总统特朗普承诺上任后将废除拜登的行政命令。
2. 美银观点：美国利率和日央行加息已基本被市场定价，特朗普政策是主要不确定性；乐观情况下坏消息本周将完全计入，但长期利率升势仍可能因企业盈利、薪资增长及公司改革而持续，支撑日股上涨。
3. 摩根士丹利预测：预计2025年美联储将分别在3月和6月降息25个基点，降息依据为1月核心PCE通胀数据预期下降。
4. 中东局势：哈马斯提交首批被释人员名单，停火协议于19日上午11时15分生效。
5. 中国市场情绪：投资者大量购买FXI看涨期权（400万股），对应ETF周五创一个月最大涨幅，反映市场对中盘股乐观情绪。
6. 太空竞赛：SpaceX与蓝色起源同日进行火箭测试，新格伦首飞成功，贝佐斯与马斯克竞争进入新阶段。
7. 美国资本流动：11月外资净流入1599亿美元，涵盖长期证券、短期证券及银行资金流。

【全球经济逻辑】

• 美国经济数据：1月费城联储制造业指数44.3（预期-5），创2021年4月以来新高，新订单和出货量显著增长；小企业乐观情绪指数飙升至105.1（12月），7个分类指数改善。
• 欧洲央行动态：称1月可能继续降息。

【早盘提示】

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