Xmax, Inc.美股招股说明书(2026-03-10版)

XMax Inc.（原Nova LifeStyle, Inc.）拟以每股4.23美元的价格向选定投资者发行850万股普通股，总募集资金约3595.5万美元。公司业务涵盖现代风格住宅和商业家具的分销，并提供零售及线上选择和全球采购履行服务。其品牌家族包括XMax、Nova LifeStyle、Diamond Sofa和Nova Living，主要客户为分销商和零售商，销售中高端私标家居用品。

公司计划将募集资金用于投资机会、营运资金和一般企业用途，并持续关注AI驱动的智能生活解决方案。当前，公司正从低利润产品转向高利润产品，以提升毛利率和盈利能力。公司已将部分产品制造从中国转移到马来西亚和印度，但大部分制造仍在中国进行。

本次发行存在高投资风险，包括稀释风险、资金使用风险、市场波动风险等。公司从未支付过现金股利，未来收益主要依靠股价增值。公司股票在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“XWIN”。

本次发行价格为每股4.23美元，远高于其净有形账面价值（每股0.32美元），将导致新投资者每股立即稀释约3.05美元。公司管理层对募集资金使用拥有广泛自主权，但存在资金使用不当的风险。此外，公司未来可能需要更多资金，可能通过发行股票或债务融资进行，这将进一步稀释现有股东权益。

公司业务受多种因素影响，包括产品价格、宏观经济状况、贸易战和利率水平等。公司认为，消费者对高品质、时尚产品的偏好将有助于维持其毛利率。然而，北美市场面临增长放缓和可能进入衰退的风险。