国泰君安期货商品研究晨报：绿色金融与新能源

镍

• 观点与策略：矿端偏紧支撑现实，冶炼累库限制弹性。
• 基本面跟踪：
  • 印尼镍矿商协会(APNI)计划修订镍矿商品基准价格公式，将伴生矿钴视为独立商品并征收特许权使用费。
  • 索尔威投资集团计划重启其在危地马拉的镍矿业务，预计2026年4月至5月重启。
  • 印尼能源和矿产资源部(ESDM)批准2026年镍矿生产配额在2.6亿吨到2.7亿吨之间，Eramet的PT WBN年度生产和销售量为1200万吨，较2025年削减70%。
  • 菲律宾矿商称对印尼镍矿石出口量可能翻倍。
  • 印尼莫罗瓦利工业园发生山体滑坡，导致一名工人遇难，涉事区域暂停运营。
  • Sherritt International Corporation因古巴燃料供应受限，缩减其在古巴莫阿的合资企业运营规模。
  • 印尼ESDM预估2026年镍矿产量约为2.09亿吨，包括54万吨镍铁和9.2万吨冰镍。
  • 印尼镍矿商协会(APNI)称2026年工作计划和预算(RKAB)修订预计在7月批准，镍产量配额可能增加至多30%。
• 趋势强度：0。

不锈钢

• 观点与策略：宏观风险偏好扰动，现实成本重心上移。
• 趋势强度：0。

碳酸锂

• 观点与策略：关注市场情绪面扰动。
• 基本面跟踪：
  • 富临精工子公司江西升华现有高压实密度磷酸铁锂正极材料产能30万吨，正在推进新建35万吨高压实密度磷酸铁锂正极材料、年产50万吨高端储能用磷酸铁锂产能。
  • 天赐材料计划在湖北宜昌建设新能源材料产业园，包括年产100万吨铁源及30万吨磷酸铁项目，总投资预计不超过21亿元。
• 趋势强度：0。

工业硅

• 观点与策略：弱势格局为主。
• 趋势强度：0。

多晶硅

• 观点与策略：需求回落。
• 宏观及行业新闻：
  • 上海市发展和改革委员会印发通知，要求2027年6月前核准的陆上风电项目和开工的6兆瓦以上集中式光伏项目。
• 趋势强度：0。